借款与“ROE（股本回报率）”“ROI（投资回报率）”

借款，在资产负债表（B/S）上要计入负债，可能有些朋友会想：那还是不要借款的好。真是这样吗？

借款到底好不好？不同的人有不同的看法，但我觉得大多数日本人都觉得借款不是好事。

但是对企业来说，借款不一定是坏事。举个简单的例子，软银集团当年就曾巨额举债，通过杠杆并购机构收购了沃达丰。当时，软银集团以3%～4%的利率贷款1兆零800亿日元，收购了沃达丰。对此，软银集团董事长孙正义认为，即使高额贷款，也要收购新事业，因为沃达丰每年可以带来7%的回报。

4%的贷款利率，7%的回报，还有3%的利润，这笔账大家都会算。所以，有实力的企业或个人，发现投资回报率高于贷款利率时，就会果断出手。

如果您已经具有一定的赚钱能力，那么从资产负债表（B/S）的角度来看，就没有必要再拼命存钱。虽说我们的最终目标是不断增加资产负债表（B/S）中的净利润，但如果把存款用于投资，赚取投资收益，不就能更快地积累净资产了吗？

有些日本企业就拥有大量的现金，结果遭到社会各界的批评。因为企业如果能把积累的现金拿出来用于投资，则能创造更大的价值。

下面给大家介绍两个金融术语：ROE（Return On Equity，股本回报率）和ROI（Return On Investment，投资回报率）。如果一家企业的ROE高，就说明它有效使用了股东的股本，并能创造出良好的利润，通俗地讲，就是这家企业的盈利能力强。ROI高的话，说明企业善于投资，并能获得不错的投资回报，也说明企业的盈利能力强。

如果一家企业的ROE和ROI都能持续保持较高水平的话，即使当前资产负债表（B/S）中的现金、存款比较少，但随着时间的流逝，因为利润不断增加，企业的现金、存款也会逐渐积累起来。因此，只要能保持较高的ROE和ROI，就没有必要对现在“缺钱”而感到焦虑。

这个概念也可以应用于个人资产管理。如果一个人拥有一定的赚钱能力，就可以进行各种各样的投资以赚取投资回报。

顺便介绍一下，个人ROI可以分为两个方面：一是为了提高自己的赚钱能力而投入时间和金钱；二是已经具有一定赚钱能力的人，投入时间和金钱直接获得收益。简单地说，就是为提高人力资本的投资和使用人力资本获得收益的投资。

另外，即使您拥有很强的赚钱能力，也不能只顾埋头创造利润。因为在日本，当您的收入达到一定水平之后，最高要缴纳45%的个人所得税和10%的居民税，合计55%的税率还是相当吓人的。此时，为了合理避税，尽量保住来之不易的收益，您可以考虑注册公司，以法人的形式赚取利润，而法人税的税率会低很多。