投资新潮流

——人工智能资产管理

近年来，为客户进行投资建议和资产管理的人工智能资产管理方式非常受欢迎。

人工智能资产管理软件首先会向客户提一些问题，再根据客户的回答把握其投资目的和可接受的风险，然后给客户提供指数基金和ETF等投资组合。使用人工智能资产管理软件，就省去了理财顾问的介入，所以成本更低。

从大的方面说，人工智能资产管理软件可以分为两类：一类是接受客户的全权委托，帮助客户理财；另一类只为客户提供投资建议。

全权委托型人工智能资产管理软件会帮客户买卖金融产品，并向客户汇报投资结果。

全权委托型人工智能资产管理软件目前主要有WealthNavi、金钱设计公司THEO、Monex证券的MSV LIFE、乐天证券的乐Wrap等。按照投资对象分类的话，WealthNavi和THEO主要投资美国的ETF，MSV LIFE主要投资国内外的ETF，乐Wrap主要投资信托投资基金。

再来看看各种人工智能资产管理软件的投资门槛，WealthNavi和乐Wrap为10万日元起，THEO为1万日元起，MSV LIFE为1000日元起。它们的年度手续费都在1%左右。不过，WealthNavi和THEO，如果客户的投资金额很大的话，还可以相应降低手续费。

另外，WealthNavi还有自动合理避税的功能。它会为客户进行最合理的投资规划，把节省的税金用于再投资。

大受欢迎的人工智能资产管理软件 投资新潮流 - 图1

2018年3月

另一方面，建议型的人工智能资产管理软件主要有瑞穗银行的SMART FOLIO、野村证券的野村Goal Base、SMBC日兴证券的fund eye、松井证券的投信工房等。使用这些人工智能资产管理工具并不需要付费，但这些软件提供的建议主要是信托投资产品，而客户购买信托投资产品需要支付佣金。使用软件免费，但佣金在1%以上，所以，建议型人工智能资产管理软件的手续费并不比全权委托型的低。

除此之外，Eight证券还提供投资美国ETF的“8Now！”以及投资国内ETF的“Kuroe”。

最近，一些人工智能资产管理软件还推出一项新服务，推荐的投资对象不单单是企业，而是一个“主题”。软件会为客户选择时下流行或未来可能有大发展的行业主题，然后自动推荐该主题的优秀企业。比如，FOLIO就有“无人机”“智能汽车”“5G”等主题。FOLIO的投资门槛是10万日元起，它给客户建议有前途的主题，而且每个主题准备了10家优秀企业以便客户选择。

有关人工智能资产管理软件的新商品和新服务，最近备受媒体关注，新闻中常能见到相关主题。我觉得这种现象的背景是金融与科技的融合。

不过，也有一些关于人工智能资产管理的负面报道。比如，因为市场的急剧变化，让软件的预测出现偏差，造成客户大量流失的情况。而且这种情况在社会上引起了广泛关注，成为人们茶余饭后议论的话题。因为这些因素的影响，个人认为大家对人工智能资产管理软件的评价有失公允。虽然有些软件帮助客户获得了较高的投资回报，但人们说：“那是因为整体行情好而已。”

从第260页的图表中我们也能看出，与其他金融产品比，人工智能资产管理软件的手续费要稍高一些。说到底，不管这种新服务是好是坏，我们不能盲目跟风，也不能盲目排斥，要清楚自己的投资目的和理念，然后才可能选出最适合自己的投资工具。