有些效果事后才会体现出来

在投资的过程中，利息收入也是不可小视的。假设年利率为3%，即使是单利的话，5年也有15%、10年也有30%的利息回报。如果是复利的话，那收益就更加可观了。但要看到利息的威力，需要一定的时间，也就是说，效果会在事后才能体现出来，才能感觉得到。

每天坚持存500日元，或每天坚持背5个英语单词，都是需要一段时间之后才能看到效果。而且，日积月累的行动发挥威力的时候，其效果往往超出了我们的想象。

另外，股票分红也是累积见效的典型。如果我们长期持有一只股票，它每年的分红就可以摊薄我们的持股成本。若干年后，我们持有这只股票的成本已经很低了，即使股价发生大跌，我们依然是盈利的。

投资债券所得的收益，相当于利息收益，不会太高。但是，很多专业投资家称面向个人的国债是“最强的金融产品”。为什么他们如此看好面向个人的国债？因为它基本上不会出现“负回报”的情况。

通常，国债的价格是变动的，但面向个人的国债，其价格是固定的。因此，卖出手中的国债不会产生损失。即使中途解约，也不会有损失。面向个人的国债一般每半年付一次利息。如果客户中途解约的话，就只返还客户最近两次的利息。也就是说，只要我们持有一年以上，以后任何时候卖出手中的国债，都不会有损失。

现在，日本银行存款的利率是0.05%左右，比10年前的0.8%有大幅下降，但至少不是负利率。日本的存款利率已经降到了相当低的水平，以后再下降的空间非常有限，而利率上升的可能性很大。在这种情况下，如果您手中持有的是债券，那么在存款利率上升的过程中，债券的价格就会下降，也就会产生一部分损失。不过面向个人的国债就不存在这个风险。当存款利率上升的时候，面向个人的国债也会调整利率，这正是它的优势。

面向个人的国债，顾名思义，只允许个人购买，不允许机构投资者购买。因为这种债券有其自身的优势，所以机构投资者经常无可奈何地说：“我们也想买‘面向个人的国债’啊！”

股票投资也和房地产投资一样，投机者基本上可以分为两派：一派是靠股票价格上涨赚钱的人；一派是更看重每年分红的人。

另一方面，股票投资和房地产投资不同的一点在于，在炒股的世界里，想靠股票价格上涨来赚钱的人占大多数。我不是说这样不好，但因为我见过太多在次贷危机中赔得倾家荡产的股票投资者，还是觉得只靠股票价格上涨赚钱的风险太大了。

事实上，很多精英阶层、富裕阶层在涨跌十分剧烈的股票市场面前，都会先退一步，然后冷静地自问：“如果我想靠股票价格上涨赚钱，能保证不赔钱吗？”当然，如果他们发现未来可能大涨的股票，当然也有兴趣买进一些。但总体来说，大部分精英阶层投资股票的基本出发点，是赚取分红的收益。

可是，平均来看，股票分红并不是很多。一般企业的股票分红收益率只有1%～2%，比很多金融产品的收益率还要低。假如您用1000万日元购买了一家公司的股票，那么持有5年的总收益率是5%～10%（50万～100万日元）；持有10年的总收益率是10%～20%（100万～200万日元）。

不过，这只是单利的计算方法。如果把分红再买成股票的话，就变成复利了，那结果也就大不相同了。运用得当的话，收益还是相当可观的。

在股市里靠分红赚钱，分到的红利是一部分，还有一个好处就是企业给股东的优待政策。

在日本，如果您持有一家航空公司的股票，那么您乘坐这家航空公司的国内航线，机票可以享受五折优惠；如果您持有一家服装公司的股票，那么您就有机会参加他们的品牌特卖会；如果您持有一家食品公司的股票，那么公司可能会给股东送自己的产品。那些平时您需要自己掏钱购买的商品，成为股东之后，就可以低价或免费获得，这不就等于赚钱嘛。另外，您作为股东低价或免费获得的商品，也可以在二手商品网站上出售变现。

而且，公司给持股股东的优待政策，对机构投资者或专业投资家来说，基本上没多大用处。即使有些优待政策可以换成现金，但对资金规模很大的机构投资者和专业投资家来说，那点钱简直不值一提。从这个角度来说，股东优待政策，对个人投资者的好处更大。

以分红收益为目的的股票投资，最害怕出现的情况就是公司业绩下滑，不分红。为避免这种情况的发生，在选股的时候我们就得做足功课。尽量选那些受整体经济形势影响较小、经营状况良好、未来前景广阔的公司。

我以前在证券公司工作的时候，面对以分红收益为主的客户时，向他们推荐的主要个股都是“制药企业”。观察一些大制药企业往年的分红情况，就会发现，他们的分红回报率基本都在2%～3%。在股市整体行情不错的年份，很多制药企业的分红回报率甚至超过4%。恐怕任何人也不会因为经济不景气，生病就不吃药了。也就是说，制药企业受整体经济环境的影响比较小。

另外，除了制药企业之外，和人生命、健康相关的行业，如医疗器械、保健品等行业，也有相似的性质。尤其是日本老龄化社会越来越严重的今天，不管社会经济好与不好，这些行业都将在较长的一段时期内保持持续的成长。

跟健康有关的行业，其业绩受经济大环境的影响不大，所以在股票投资领域我们把这个行业称为“防守型行业”。如果以赚取分红收益为目标投资股票的话，首选这个行业。