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（次序以原文字母顺序为准）
A
ABS 见资产支持证券（Asset-Backed Security）。
ABS CDO 由ABS所派生出的份额产品。
Accrual Swap 计息互换 利率互换的一种变形，一方的利息只在满足一定的条件时才进行累积。
Accrued Interest 应计利息 自上一个券息付出日到今天为止债券所累积的券息。
Adaptive Mesh Model 自适应网格模型 由Figlewski和Gao提出的一种模型，该模型在资产价格的重要区域上自动由粗网格的树形变成细网格的树形。
Agency Costs 代理费用 由于管理人不以股权人的利益为主，而给股权人带来的费用。
American Option 美式期权 一种在期权期限内随时可以行使的期权。
Amortizing Swap 摊还互换 在互换交易中的面值按某种指定的方式递减。
Analytic Result 解析结果 一种被某种方程式所表达的结果。
Arbitrage 套利 由两种或更多产品价格之间的差异中锁定盈利的投资方式。
Arbitrageur 套利者 套利的参与者。
Asian Option 亚式期权 期权收益与指定时间段内标的资产的平均价格有关。
Ask Price 卖盘价 交易商卖出资产的价格，也被称为卖出价（Offer Price）。
Asked Price 索取价 见卖盘价（Ask Price）。
Asset-Backed Security，ABS 资产支持证券 由贷款组合、证券、信用卡应收款以及其他资产所派生出的债券产品。
Asset-or-Nothing Call Option 资产或空手看涨期权 当标的资产价格高于执行价格时，期权收益等于标的资产的价格，否则期权收益为0。
Asset-or-Nothing Put Option 资产或空手看跌期权 当标的资产价格低于执行价格时，期权收益等于标的资产的价格，否则期权收益为0。
Asset Swap 资产互换 债券的券息与LIBOR加上溢差进行交换而形成的互换。
As-You-Like-It Option 任选期权 见选择人期权（Chooser Option）。
At-the-Money Option 平值期权 期权执行价格等于标的资产价格。
Average Price Call Option 平均价格看涨期权 期权收益等于标的资产价格平均值与执行价格之差与0之间的最大值。
Average Price Put Option 平均价格看跌期权 期权收益等于执行价格与资产价格平均值的差与0之间的最大值。
Average Strike Option 平均执行价格期权 期权收益依赖于资产价格与资产价格平均值的差。
B
Backdating 倒填日期 将文件日期修改成早于当前日期的行为（常常是违法的）。
Back Testing 回顾测试 利用历史数据对VaR进行检测的方式。
Backwards Induction 倒推归纳 一种由树形的末端倒推到树的起点来对期权定价的过程。
Barrier Option 障碍期权 期权收益与标的资产的价格是否达到一定的障碍水平（即事先约定的水平）有关。
Base Correlation 基础相关系数 对于一个X值，由该相关系数所求出的由0%~X%的CDO份额价值与市场价值一致。
Basel Committee 巴塞尔委员会 负责全球银行监管的国际性委员会。
Basis 基差 商品即期价格与期货价格之间的差别。
Basis Point 基点 在描述利率时，一个基点等于百分之一的百分之一（即0.01%）。
Basis Risk 基差风险 在对冲时由于将来基差的不定性所引起的风险。
Basis Swap 基差互换 互换交易两方的利率计算分别与两个不同的浮动利率有关。
Basket Credit Default Swap 篮筐式信用违约互换 具有多个参考实体的信用违约互换。
Basket Option 篮筐式期权 收益依赖于资产交易组合价值的期权。
Bear Spread 熊市差价 执行价格为K1的看跌期权空头头寸与执行价格为K2的看跌期权多头头寸的组合，其中K2>K1（熊市差价也可以由看涨期权来组成）。
Bermudan Option 百慕大式期权 期权持有者在期权期限内的一些指定的时间点上可以行使期权。
Beta 贝塔 用于度量一个资产系统风险的测度。
Bid-Ask Spread 买入索取差价 见买入卖出差价（Bid-Offer Spread）。
Bid-Offer Spread 买入卖出差价 卖出（或索取）价格与买入价格的差别。
Bid Price 买入价 交易商准备买入某资产所付的价格。
Bilateral Clearing 双边结算 场外市场交易双方设定的交易协议，双边协议通常会以国际互换和衍生产品协会（ISDA）设定的主协议为基础。
Binary Credit Default Swap 两点式信用违约互换 在此合约中，当参考实体违约时会触发一个固定数量的收益。
Binary Option 两值期权 具有不连续收益形式的期权。例如，现金或空手期权（Cash-or-Nothing Option）以及资产或空手期权（Asset-or-Nothing Option）。
Binomial Model 二项式模型 用于描述资产在一系列相继小时间区间内价格变化的模型。假设在一个小时间区间内价格变化只有两种可能。
Binomial Tree 二叉树 在二项式模型假设下描述资产变化的树形结构。
Bivariate Normal Distribution 二元正态分布 由两个相关并且分别服从正态分布的变量所组成的联合分布。
Black’s Approximation 布莱克近似 由Fisher Black提出的用于对标的资产为支付股息股票的期权定价的近似方法。
Black’s Model 布莱克模型 用于欧式期货期权定价的模型，这是布莱克-斯科尔斯模型的推广，当资产价格在到期日服从对数正态分布时，这种欧式期权定价模型有着广泛的应用。
Black-Scholes-Merton Model 布莱克-斯科尔斯-莫顿模型 一种用于股票欧式期权的定价模型，由Fisher Black，Myron Scholes和Robert Merton建立。
Bond Option 债券期权 标的资产为债券的期权。
Bond Yield 债券收益率 使得债券资金流的贴现总和等于债券市场价格的贴现利率。
Bootstrap Method 票息剥离方法 由市场数据来计算零息收益率的一种方法。
Boston Option 波士顿期权 见延迟付款期权（Deferred Payment Option）。
Box Spread 盒式差价 由一个由看涨期权组成的牛市差价和一个由看跌期权组成的熊市差价所组成的期权组合。
Break Forward 断点远期 见延迟付款期权（Deferred Payment Option）。
Brownian Motion 布朗运动 见维纳过程（Wiener Process）。
Bull Spread 牛市差价 执行价格为K1的看涨期权的多头头寸与执行价格为K2的看涨期权的空头头寸的组合，其中K2>K1（牛市差价也可以由看跌期权来组成）。
Butterfly Spread 蝶式差价 此交易由执行价格为K1的看涨期权的多头头寸，执行价格为K3的看涨期权的多头头寸，以及两倍数量的执行价格为K2的看涨期权的空头头寸组合而成，其中K3>K2>K1，K2=0.5（K1+K3）（蝶式差价也可以由看跌期权来组成）。
C
Calendar Spread 日历差价 日历差价可以由一个具有某一执行价格与一定期限的看涨期权空头头寸和具有同样执行价格，但具有较长期限看涨期权多头头寸来构成（日历差价也可以由看跌期权来构成）。
Calibration 校正 由市场上交易活跃的产品价格来计算隐含参数的方法。
Callable Bond 可赎回债券 债券上条款注明发行者可在债券期限内的某些指定时间以约定的价格将债券购回。
Call Option 看涨期权 在将来时刻以指定价格买入资产的权力。
Cancelable Swap 可取消互换 互换的一方可以在指定的日期上终止互换交易。
Cap 上限 见利率上限（Interest Rate Cap）。
Cap Rate 上限利率 决定利率上限收益的利率。
Capital Asset Pricing Model 资本资产定价模型 关于资产预期收益与资产的Beta系数之间关系的模型。
Caplet 上限单元 利率上限的组成成分。
Case-Shiller Index 凯斯-席勒指数 美国的房屋价格指数。
Cash Flow Mapping 现金流映射 一种为了计算VaR而将产品拆解为一套标准零息债券的方法。
Cash-or-Nothing Call Option 现金或空手看涨期权 当标的资产价格高于执行价格时，期权收益等于固定的现金数量，否则期权收益为0。
Cash-or-Nothing Put Option 现金或空手看跌期权 当标的资产价格低于执行价格时，期权收益等于固定的现金数量，否则期权收益为0。
Cash Settlement 现金交割 以现金而不是以实物形式将交易进行交割的方式。
CAT Bond CAT债券 债券的券息以至于本金都可能在某种灾难（catastrophic）保险赔偿超出一定数量后被扣除。
CCP 见中央结算对手（Central Clearing Party）。
Cooling Degree Days，CDD 降温天数 平均温度超出华氏65度的数量与0之间的最大值，这里平均温度是指最高温度与最低温度的平均（子夜到子夜）。
CDO 见债务抵押债券（Collateralized Debt Obligation）。
CDO Squared CDO平方 该债券的抵押证券组合由CDO份额组成，其信用风险的分配再以份额形式被分派到债券之中。
CDS 见信用违约互换（Credit Default Swap）。
CDS Spread CDS溢差 在CDS合约中，买入信用违约保护需要支付费用（以基点计量）。
CDX NA IG 由125家北美投资级公司构成的资产组合。
CEBO 见信用事件两点式期权（Credit Event Binary Option）。
Central Clearing 中心结算 用于场外交易的结算方法。
Central Clearing Party 中央结算对手 场外交易的中央结算机构。
Central Counterparty 中央交易对手 场外交易的中央交易对手，也是场外交易的中央结算机构。
Cheapest-to-Deliver Bond 最便宜可交割债券 芝加哥期货交易所的债券期货中可以用于交割的最便宜的债券。
Cholesky Decomposition 乔里斯基分解 乔里斯基分解是对矩阵进行分解的一种方法，借助于此，我们可由相互无关的随机抽样来产生具有一定相关性的抽样。
Chooser Option 选择人期权 期权持有人在将来某时刻行使期权时可以选择拥有看涨期权或看跌期权。
Class of Options 期权分类 见期权分类（Option Class）。
Clean Price of Bond 债券除息价格（洁净价） 债券的报价，买入债券的价格（带息价格）等于这一报价加上应计利息。
Clearing House 结算中心 交易所设定的、保证交易双方履行交易所衍生产品交割义务的实体（也被称为结算机构）。
Clearing Margin 结算保证金 结算中心所要求的保证金数量。
Cliquet Option 棘轮期权 具有确定执行价格规则的一系列看涨及看跌期权组合，一般是一个期权结束时，另外一个期权才会开始。
CMO 见房产抵押债券（Collateralized Mortgage Obligation）。
Collar 双限 见利率双限（Interest Rate Collar）。
Collateralization 抵押品策略 在衍生产品交易中一方向另一方提供抵押品的运作方式。
Collateralized Debt Obligation 债务抵押债券 一种将信用风险打包的方式，这是一个由某种交易组合派生出来几种不同债券的形式，违约的摊派服从事先指明的规则。
Collateralized Mortgage Obligation 房产抵押债券 这是一个由房屋贷款派生出的债券形式。债券投资者被分成若干类，本金的偿还以事先指明的规则被分配给不同的投资者。
Combination 组合 同一标的资产的看涨和看跌期权组合。
Commodity Futures Trading Commission 商品期货交易管理委员会 此委员会的职责是对美国商品期货交易进行监管。
Commodity Swap 商品互换 互换交易一方的现金流与商品价格有关。
Compound correlation 复合相关系数 由CDO份额所隐含的相关系数。
Compound Option 复合期权 期权上的期权。
Compounding Frequency 复利频率 用于计算利率的约定方式。
Compounding Swap 复合利率互换 互换的利息不在中间交换，而是复合到最后进行交换。
Conditional Value at Risk，C-VaR 条件VaR 在（100－X）%的盈利/亏损分布的条件下，在N天内的损失期望值。其中，N为展望期，X%为置信水平。
Confirmation 交易确认书 在场外市场用于确认双方口头交易的书面合约。
Constant Elasticity of Variance（CEV）Model 常方差弹性模型 在一个短时间内，此模型所描述变量变化的方差与变量本身的大小成正比。
Constant Maturity Swap，CMS 固定期限互换 互换协议中的一方的利率为某一固定期限的互换利率，另一方为浮动利率或固定利率。
Constant Maturity Treasury Swap 固定期限国债互换 互换协议一方的利率是基于国债的收益率，另外一方是基于固定利率或浮动利率。
Consumption Asset 消费资产 用于消费而不是投资的资产。
Contango 期货溢价 期货价格高于将来即期价格的期望值。
Continuous Compounding 连续复利 利率报价的一种方式，当报价复利区间变得越来越小时，其极限形式就是这里的连续复利。
Control Variate Technique 控制变量技术 这种技术可用于改善数值计算的精度。
Convenience Yield 便利收益率 用于计量拥有某种资产而带来的便利，这种便利是期货合约的多头头寸持有者所不拥有的。
Conversion Factor 转换因子 在芝加哥交易所中交易的期货合同中用于计算交割债券数量的因子。
Convertible Bond 可转换债券 一种由公司发行的并可以在债券期限某时刻转换为一定数量股权的债券。
Convexity 曲率 测定债券价格同收益率之间曲线函数的曲率。
Convexity Adjustment 曲率调整 这一术语被应用之处很多，例如它可以用于描述将期货利率转换为远期利率的调节量，它还可以用于将对某些产品利用布莱克模型定价时对于远期利率的调节。
Copula 一种由已知变量之间相关系数来定义联合分布的方法。
Cornish-Fisher Expansion 科尼什-费雪展开 概率分布的百分位数与其矩之间的近似关系。
Cost of Carry 持有成本 存储成本加上购买资产融资费用再减去资本的收益。
Counterparty 交易对手 金融交易的另一方。
Coupon 券息 债券所付的利息。
Covariance 协方差 描述两个变量之间的相互关系（等于变量的相关系数乘以它们的标准差）。
Covariance Matrix 协方差矩阵 见方差-协方差矩阵（Variance-Covariance Matrix）。
Covered Call 备保看涨期权 持有欧式期权空头头寸与持有资产多头头寸的组合。
Crashophobia 暴跌恐惧症 人们对于类似1987年股票大跌的恐惧症，有人认为这一现象造成了市场参与者提高了深度虚值看跌期权的价值。
Credit Contagion 信用蔓延 一家公司的违约导致其他公司也会违约的倾向。
Credit Default Swap 信用违约互换 信用违约互换的买入方可以在债券违约时以面值的价格将债券卖给信用互换的卖出方。
Credit Derivative 信用衍生产品 收益与某家公司或多家公司信用有关的衍生产品合约。
Credit Event 信用事件 触发信用衍生品支付的事件，比如破产或改组事件等。
Credit Event Binary Option 信用事件两点式期权 是一种场内衍生品。当参考实体出现违约事件时，该产品会支付一个固定支付数量。
Credit Index 信用指数 跟踪购买关于交易组合内每个公司的信用保护费用的指数（例如，CDX NA IG和iTraxx Europe）。
Credit Rating 信用等级 债券信用的一种度量。
Credit Ratings Transition Matrix 信用评级转移矩阵 此矩阵给出了某公司在某时间内由某一信用等级转换为另一信用等级的概率。
Credit Risk 信用风险 在衍生产品交易中因为交易对手违约而造成的风险。
Credit Spread Option 信用差价期权 期权收益与两个资产收益率之差有关。
Credit Support Annex，CSA 信用支持附约 在ISDA主协议中（ISDA Master Agreement），关于抵押品的说明文件。
Credit Value Adjustment，CVA 信用价值调节量 对衍生产品价值的调节，以反映交易对手的风险。
Credit Value at Risk 信用风险价值度 对应于某一置信区间，信用损失不能超出的数量。
CreditMetrics 一种计算信用风险价值度的系统。
Cross Hedging 交叉对冲 采用不同的资产来对冲另一资产所产生的风险敞口。
Cumulative Distribution Function 累积分布函数 变量小于x的概率作为自变量x的函数。
Currency Swap 货币互换 某种货币的本金以及利息同另外一种货币的本金以及利息进行互换的合约。
CVA 见信用价值调节量。
D
Day Count 计天方式 为了计算利息而设定的用于计算天数的方法。
Day Trade 即日交易 在当天进入并在同一天平仓的交易。
Debt（Debit）Value Adjustment，DVA 债务价值调节量 一家公司对于衍生品可能会违约，因此给自身带来的价值。
Default Correlation 违约相关性 用于计量两个公司同时违约的趋势。
Default Intensity 违约密度 见风险率（Hazard Rate）。
Default Probability Density 违约概率密度 度量在将来短暂区间内的无条件违约概率。
Deferred Payment Option 延迟付款期权 期权费用被推迟到期权的到期日付出。
Deferred Swap 延期互换 在将来开始的互换交易，也被称为远期互换（Forward Swap）。
Delivery Price 交割价格 在远期合约中同意（可能在一段时间之前）收入或付出的价格。
Delta 衍生产品价格变化同标的资产价格变化的比率。
Delta Hedging Delta对冲 为了使衍生产品交易组合价格与标的资产价格微小变化无关的一种对冲机制。
Delta-Neutral Portfolio Delta中性交易组合 Delta为0的交易组合，这种交易组合的价格同标的资产价格的微小变化无关。
DerivaGem 在作者网页上可以下载的用于计算期权价格的软件。
Derivative 衍生产品 由某种资产而派生出来的产品。
Deterministic Variable 确定性（非随机）变量 变量在将来的值是已知的。
Diagonal Spread 对角差价 两个具有不同期限与不同执行价格的看涨期权组合（对角差价也可以由看跌期权来组成）。
Differential Swap 交叉货币度量互换 互换交易中将一种货币下的浮动利率与另一种货币下的浮动利率相交换，两种利率均应用同一本金。
Diffusion Process 扩散过程 在此模型下，资产以连续形式变化。
Dirty Price of Bond 带息价格 债券的现金价格。
Discount Bond 折扣债券 见零息债券（Zero Coupon Bond）。
Discount Instrument 折扣产品 不提供券息的产品，例如短期国债。
Diversification 分散化 将投资组合分布于不同资产的投资方式。
Discount Rate 贴现率 由短期债券或其他产品收益占面值的百分比所得出的年收益率。
Dividend 股息 股票发行人给出的现金收益。
Dividend Yield 股息收益率 票息与股票价格的百分比。
Dodd-Frank Act 《多德-弗兰克法案》 在2010年美国设立的新法案，其目的是保护消费者和投资人、避免未来对银行的救助、更加审慎地对金融系统进行监督等。
Dollar Duration 绝对额久期 债券的修正久期与债券价格的乘积。
DOOM Option DOOM期权 末日期权，芝加哥交易所提供的一种深度虚值（deep-out-of-the-money）看跌期权。
Down-and-In Option 下降-敲入期权 标的资产价格下跌到一定水平之后，这一期权才会存在。
Down-and-Out Option 下降-敲出期权 标的资产价格下跌到一定水平之后，这一期权将不再存在。
Downgrade Trigger 降级触发 合约中的一种条款，它指明当某方的信用评级低于一定水平时，合约将终止，并以现金交割。
Drift Rate 漂移变化率 一个随机变量在每单位时间的平均增长量。
Duration 久期 用以度量债券的平均寿命，这一测度也是债券价格百分比变化同债券收益率变化比率的近似。
Duration Matching 久期匹配 将金融机构资产久期与负债久期进行匹配的一种过程。
DV01 利率变化一个基点所对应的价值变化。
DVA 见债务价值调节量。
Dynamic Hedging 动态对冲 为了对冲期权头寸，需要不断调节持有的标的资产数量的对冲过程。对冲目的一般是为了保证交易组合Delta中性。
E
Early Exercise 提前行使 在到期前行使期权。
Effective Federal Funds Rate 有效联邦基金利率 对于促成交易（brokered transtion）的联邦基金利率的加权平均。
Efficient Market Hypothesis 有效市场假设 资产价格反映了相关信息的一种假设。
Electronic Trading 电子交易 使得买方与卖方得到匹配的电子计算机系统。
Embedded Option 内含期权 产品中不可分割的期权部分。
Empirical Research 实证研究 基于历史数据的研究方式。
Employee Stock Option 雇员股票期权 作为薪酬的一部分，公司给予雇员的公司股票看涨期权。
Equilibrium Model 均衡模型 一种由经济模型来导出的利率变化模型。
Equity Swap 股权互换 股票（或股票组合）收益与固定利率或浮动利率进行交换的合约。
Equity Tranche 股权份额 首先承担损失的份额。
Equivalent Annual Interest Rate 等价年利率 每年复利利率。
Euribor 欧元区内银行间拆借利率。
Eurocurrency 欧洲货币 一种脱离其发行国的货币控制系统的货币。
Eurodollar 欧洲美元 存于美国之外银行的美元。
Eurodollar Futures Contract 欧洲美元期货合约 关于欧洲美元的期货合约。
Eurodollar Interest Rate 欧洲美元利率 欧洲美元存款利率。
Euro LIBOR 欧元LIBOR 欧元的同业拆借利率。
European Option 欧式期权 只能在期权到期日才能被行使的期权。
EWMA 指数加权移动平均。
Exchange Option 互换期权 期权持有者有权以一种资产来换取另一种资产。
Ex-dividend Date 除息日 当公布票息时，除息日也被指明，在除息日之前买入股票的投资者会收到股息。
Exercise Limit 行使限额 期权持有人在任意5个连续的交易日可行使期权的最大限额。
Exercise Multiple 行使倍数 在雇员期权被行使时股票价格与执行价格的比。
Exercise Price 执行价格 在期权合约中资产可以被买入或被卖出的固定价格（此价格也被称为敲定价格（Strike Price））。
Exotic Option 特种期权 非标准期权。
Expectations Theory 预期理论 该理论认为远期利率等于未来的即期利率的期望值。
Expected Shortfall 预期亏损 见条件风险价值度（Conditional Value at Risk）。
Expected Value of a Variable 变量的期望值 变量的取值被其出现概率加权后得出的加权平均值。
Expiration Date 到期日 合约期限的终止日。
Explicit Finite Difference Method 显式有限差分方法 通过求解微分方程来对衍生产品定价的一种方法。衍生产品在时间t的价格与其在时间t+Δt的三个价格存在一种关系，这一方法在实质上就是三叉树方法。
Exponentially Weighted Moving Average Model 指数加权移动平均模型 对于历史数据给予某种指数权重来进行预测的模型，有时这种模型被用于计算与VaR相关的方差以及协方差的计算。
Exponential Weighting 指数加权 这种加权方式与数据的新旧有关，对于t时刻的加权权重等于λ乘以t－1时刻的权重，这里λ<1。
Exposure 风险敞口 对手违约带来的损失最大值。
Extendable Bond 可展期债券 债券持有人有权延长债券的期限。
Extendable Swap 可延期互换 互换的一方有权延长互换的期限。
F
Factor 因子 不定性的起源。
Factor Analysis 因子分析 这一方法与主成分分析法（Principal Component Analysis）相似，其目的是在分析许多变量的相关变化中，找出少量但可解释大部分变化的因素。
FAS 123 美国关于雇员期权的会计准则。
FAS 133 美国关于用于对冲产品的会计准则。
FASB 财务会计准则委员会。
Federal Funds Rate 联邦基金利率 银行间的隔夜贷款利率。
FICO 由Fair Isaac公司研发出的信用评分。
Financial Intermediary 金融媒介 在经济环境中对不同实体的资金流动提供协助的银行或其他金融机构。
Finite Difference Method 有限差分法 对微分方程的一种求解方法。
Flat Volatility 单一波动率 当对上限定价时，采用同一波动率来对所有的上限单元定价时的波动率。
Flex Option 灵活期权 交易所内交易员可提供的非标准化条款期权。
Flexi Cap Flexi上限 在此上限（Cap）交易中，可行使的上限单元数量被限制。
Floor 下限 见利率下限（Interest Rate Floor）。
Floor-Ceiling Agreement 下限-上限协议 见双限（Collar）。
Floorlet 下限单元 利率下限交易中对应于一段时间区间的组成元素。
Floor Rate 下限利率 利率下限交易中标明的利率。
Foreign Currency Option 外汇期权 有关汇率的期权。
Forward Contract 远期合约 合约约定买方和卖方在将来某指定时刻以指定价格买入或卖出某种资产。
Forward Exchange Rate 远期汇率 汇率的远期合约价格。
Forward Interest Rate 远期利率 由今天市场利率所得出的应用于将来某时间段的利率。
Forward Price 远期价格 远期合约中使得合约价格为0的交割价格。
Forward Rate 远期率 由今天的零息利率所隐含出的用于将来时间段的利率。
Forward Rate Agreement，FRA 远期利率合约 交易双方达成的在将来某时刻以某种固定利率对于一定面值来计息的协议。
Forward Risk-Neutral World 远期风险中性世界 当资产的风险市场价格等于其波动率时，这样的世界被称为关于这个资产的远期风险中性世界。
Forward Start Option 远期开始期权 将来某时刻开始的平值期权。
Forward Swap 远期互换 见延期互换（Deferred Swap）。
Futures Commission Merchants 期货佣金经纪人 执行客户指令的期货交易商。
Futures Contract 期货合约 一种约定双方在将来某时刻以指定价格买卖资产的合约，此合约每天都要进行结算。
Futures Option 期货期权 期货上的期权。
Futures Price 期货价格 期货合约中当前的交割价格。
Futures-Style Option 期货式期权 关于期权收益的期货合约。
G
Gamma Delta的变化与资产价格变化的比率。
Gamma-Neutral Gamma中性 Gamma为0的交易组合。
GAP Management 缺口管理 用于匹配资产负债期限的管理过程。
Gap Option 缺口期权 欧式看涨或看跌期权在期权中会涉及两个执行价格，一个执行价格是确定期权是否会被行使，另外一个执行价格是用于确定期权收益。
GARCH Model GARCH模型 一种预测波动率的模型，在此模型中方差具有均值回归的特性。
Gaussian Copula Model 高斯Copula模型 一种定义两个或多个变量相关性的模型，在某些信用衍生产品定价中，该模型被用于定义违约时间的相关性结构。
Gaussian Quadrature 高斯求积公式 一种在正态分布变量上的积分方式。
Generalized Wiener Process 广义维纳过程 在此随机过程中，变量在时间段t内的变化服从正态分布，并且均值和方差均与t成比例。
Geometric Average 几何平均 n个数字乘积的n次方根。
Geometric Brownian Motion 几何布朗运动 常常用于描述资产变化的随机过程，其中标的资产的对数变化服从广义维纳过程。
Girsanov’s Theorem 哥萨诺夫定理 这一定理说明，当我们进行测度变换时（例如，从现实世界变换到风险中性世界），变量的漂移率会有所变化，而波动率不变。
Greeks 希腊值 Delta，Gamma，Vega，Theta以及Vega等对冲参数。
Guaranty Fund 担保基金 交易中心或CCP的结算会员提供的在违约事件中抵御损失的资金数量。
H
Haircut 折扣 当计算资产抵押品时采用的折扣。
Hazard Rate 风险率 一种用于度量在没有前期违约条件下一段短时期内违约概率的测度。
HDD 升温天数，一天平均温度超出华氏65°的数值与0之间的极大值，这里平均温度为一天最高温度与最低温度的平均值（子夜到子夜）。
Hedge 对冲 用于减小风险的交易。
Hedge Funds 对冲基金 这类基金所受限制要远少于互惠基金，它们可以利用衍生产品，采用卖空交易策略，但是不能向公众发行证券。
Hedger 对冲者 进入对冲交易的个人。
Hedge Ratio 对冲比率 对冲产品数量与被对冲头寸的比率。
Historical Simulation 历史模拟 基于历史数据的模拟方式。
Historical Volatility 历史波动率 由历史数据估计的波动率。
Holiday Calendar 假期日历 用于定义假期的日历，这一日历的目的是为了确定互换的付款日期。
I
IMM Dates IMM日期 3月份、6月份、9月份和12月份的第三个星期三。
Implicit Finite Difference Method 隐式有限差分 通过求解微分方程来对衍生产品定价的方法。在该方法中，衍生产品在t+Δt时刻的价格与其在t时刻的3个价格之间满足一定的关系。
Implied Correlation 隐含相关系数 利用高斯Copula模型或其他模型由信用衍生产品价格隐含出的相关系数。
Implied Distribution 隐含分布 由期权价格所隐含出的将来资产价格的分布。
Implied Tree 隐含树形 用于描述资产价格未来走向并与所观察到的市场期权价格一致的树形结构。
Implied Volatility 隐含波动率 使布莱克-斯科尔斯模型（或类似模型）的价格等于相应市场价格的波动率。
Implied Volatility Function（IVF）Model 隐含波动率函数模型 模型的设计保证了欧式期权的模型价格与市场价格一致。
Inception Profit 起始盈利 由衍生产品的卖出价格高于理论价格所产生的盈利。
Index Amortizing Swap 指数递减互换 见指数本金互换（Index Principal Swap）。
Index Arbitrage 指数套利 此套利策略涉及交易指数内所含有的股票和股指期货。
Index Futures 指数期货 股指或其他指数上的期货合约。
Index Option 指数期权 股指或其他指数的期权。
Index Principal Swap 指数本金互换 互换中的本金随着时间的变化而减小，本金减小的速度与利率水平有关。
Initial Margin 初始保证金 在最初交易期货时所需要的现金保证金。
Instantaneous Forward Rate 瞬时远期利率 将来一个非常短的时间段上的远期利率。
Interest Rate Cap 利率上限 在利率高于一定水平时，这种期权会产生收益，这里对应的利率为定期设定的浮动利率。
Interest Rate Collar 利率双限 一个利率上限和下限的组合。
Interest Rate Derivative 利率衍生产品 收益与将来利率有关的衍生产品。
Interest Rate Floor 利率下限 在利率低于一定水平时，这种期权会产生收益，这里对应的利率为定期设定的浮动利率。
Interest Rate Option 利率期权 收益与将来利率有关的期权。
Interest Rate Swap 利率互换 固定利率与浮动利率的互换合约，双方用于计算利息的本金相同。
International Swap and Derivatives Association 国际互换和衍生产品协会 该协会是为了场外交易而设定，并开发了用于场外交易的标准协议。
In-the-Money Option 实值期权 这种期权或者是资产价格大于执行价格的看涨期权，或者是资产价格低于执行价格的看跌期权。
Intrinsic Value 内涵价值 对于看涨期权，此价值等于资产价格超出执行价格的值与0之间的最大值，对于看跌期权，此价值等于执行价格超出资产价格的值与0之间的最大值。
Inverted Market 反向市场 在反向市场中期货价格随期限的增大而减小。
Investment Asset 投资资产 一种被相当数量的个人拥有并用于投资目的的资产。
IO 纯息债券。
ISDA 见国际互换和衍生产品协会（International Swap and Derivatives Association）。
Ito Process 伊藤过程 在一个短的时间区间Δt内，某随机过程所描述的随机变量变化服从正态分布。变化的期望值和方差与Δt成比例，但不一定为常数。
Ito’s Lemma 伊藤引理 由描述一个变量的随机过程来导出描述该变量的函数的随机过程的数学结论。
ITraxx Europe ITraxx欧洲 由125个欧洲投资级公司构成的组合。
J
Jump-Diffusion Model 跳跃扩散模型 在描述资产价格变化的扩散过程（例如几何布朗运动）上附加价格跳跃的模型。
Jump Process 跳跃过程 在扩散过程（例如，几何布朗运动）上附加有跳跃的随机过程。
K
Kurtosis 峰度 用于检验尾部肥瘦的测度。
L
LEAPS 长期资产预期证券 这是期限较长的股票或股指期权。
LIBID 伦敦同业银行借款利率 银行对于借入欧洲货币的利息率（也就是银行愿意以这一利率从其他银行借入资金）。
LIBOR 伦敦同业银行拆出利率 银行对于存入欧洲货币的利息率（也就是银行愿意以这一利率将资产借给其他银行）。
LIBOR Curve LIBOR曲线 以LIBOR零息利率作为期限的函数。
LIBOR-in-Arrears Swap LIBOR后置互换 在此交易中，利率观察日与付款日相同（利率的计算不是取决于前一阶段所观察到的利率）。
LIBOR-OIS Spread LIBOR-OIS溢差 对于一定期限的LIBOR利率与OIS利率的差。
Limit Move 涨跌停版变动 交易所限定的在一交易时间区间内价格变化的最大限额。
Limit Order 限价指令 只在达到某指定价格或更优惠价格时才执行的指令。
Liquidity Preference Theory 流动性偏好理论 由这一理论得出的结果是远期利率会高于将来即期利率的期望值。
Liquidity Premium 流动性溢价 远期利率超出将来即期利率期望值的数量。
Liquidity Risk 流动性风险 一个资产的卖出价格不能达到其理论价格的风险。
Locals 自营经纪人 在交易大厅为自己的账户，而不是为其他客户进行交易的交易员。
Lognormal Distribution 对数正态分布 一个变量服从对数正态分布是指这一变量的对数服从正态分布。
Long Hedge 多头对冲 涉及进入期货多头头寸的对冲策略。
Long Position 多头头寸 买入某资产的交易。
Lookback Option 回望期权 在到期日期权收益与资产价格与在一段时间内所取得的最大值或最小值有关。
Low Discrepancy Sequence 低偏差序列 见伪随机序列（Quansi-Random Sequences）。
M
Maintenance Margin 维持保证金 当交易员的保证金低于这一水平时，交易员会被要求增加保证金，以使得保证金恢复到最初保证金的水平。
Margin 保证金 期货或期权交易员必须维持的现金存款（或其他形式的证券）数量。
Margin Call 保证金催付 当保证金账号存款低于维持保证金水平时所做出的增加额外保证金的要求。
Market-Leveraged Stock Unit，MSU 市场股票凭据 该凭据的持有者在将来有权收入一定数量的股票，收入股票数量与股价有关。
Market Maker 做市商 给出买入与卖出两种报价的交易员。
Market Model 市场模型 被交易员广泛采用的模型。
Market Price of Risk 风险市场价格 投资者检测风险与收益之间替换关系的测度。
Market Segmentation Theory 市场分割理论 该理论认为短期利率和长期利率相互无关。
Marking to Market 按市场定价 对产品重新定价时，反映市场变量当前市场价格的做法。
Markov Process 马尔科夫过程 随机过程所描述的变量在将来一个较短时间段内的变化只与变量在时间段开始时的取值有关，而与其历史值无关。
Martingale 鞅 漂移率为0的随机过程。
Maturity Date 到期日 合约的终结时间。
Maximum Likelihood Method 极大似然方法 一种选择参数的方法，由这一方法所得出的参数可以保证出现观察值的概率达到最大。
Mean Reversion 均值回归 市场变量（例如波动率或利率）回归到长期平均水平的倾向。
Measure 测度 有时也被称为概率测度，它定义了风险的市场价格。
Mezzanine Tranche 中层份额 损失发生在股权份额之后，但在高级份额之前的份额。
Modified Duration 修正久期 一种对标准久期的修正，其目的是为了更准确地描述债券价格变化同收益率变化的比率关系，修正久期考虑了收益率报价的复利频率。
Money Market Account 货币市场账户 在最初投资为1美元，在时刻t该投资在很短的时间区间内的增长率等于该时间区间内的无风险利率。
Monte Carlo Simulation 蒙特卡罗模拟 一种对市场变量进行随机抽样而为衍生产品定价的程序。
Mortgage-Backed Security 房产抵押贷款证券 此债券持有人的现金流来自于一个住房抵押贷款组合。
N
Naked Position 裸露期权 一个不与标的资产多头头寸结合的看涨期权空头头寸。
Netting 净额结算 在对手违约时能够使具有正价值的合约与负价值的合约相互抵消的能力。
Newton-Raphson Method Newton-Raphson方法 一种用于对非线性方程的迭代求解法。
NINJA 描述没有工作、没有收入、没有资产，信用差的群体。
No-Arbitrage Assumption 无套利假设 在市场上没有套利机会的假设。
No-Arbitrage Interest Rate Model 无套利利率模型 一种描述利率变化的模型，模型所产生的初始利率期限结构与所观察到的市场利率期限结构一致。
Nonstationary Model 非平稳模型 此模型中的波动率参数为时间的函数。
Nonsystemic Risk 非系统风险 能够被分散掉的风险。
Normal Backwardation 正常现货溢价 期货价格低于将来即期价格的期望值。
Normal Distribution 正态分布 统计上标准的铃状分布。
Normal Market 正常市场 期货价格随着期限增大而增长的市场。
Notional Principal 面值（本金） 用于计算利率互换付款量的本金数量，这里的本金是一种“面值”（notional）形式，因为这一本金有可能被支付也有可能不被支付。
Numeraire 计价单位 该参数定义了证券价格的计量单位。例如，如果IBM的股票为计价单位，那么所有的证券均以IBM股票计量。假如IBM股票的价格为80美元，某证券的价格为50美元，那么当IBM股票为计价单位时，这一证券的价格为0.625。
Numerical Procedure 数值方法 在没有解析公式时所采用的计算方法。
O
Option Clearing Corporation，OCC 期权结算中心 见结算中心（Clearing house）。
Offer Price 卖出价格 交易商给出的资产卖出价格（也被称为索取价格（Ask Price））。
OIS 见隔夜指数互换。
Open Interest 未平仓合约 期货市场上所有的多头头寸数量（等于市场上所有的空头头寸数量）。
Open Outcry 公开喊价 交易员在交易大厅相见，以公开喊价的形式报出价格的一种交易方式。
Option 期权 买入或卖出资产的权利。
Option-Adjusted Spread 期权调整差价 此差价附加于政府债券收益率之上来使得利率衍生产品价格等于其理论价格。
Option Class 期权种类 对于某一股票的不同期权类型（看涨或看跌）。
Option Series 期权系列 具有相同期限和执行价格的某个期权种类的所有期权。
Out-of-the-Money Option 虚值期权 这种期权是资产价格低于执行价格的看涨期权，或者是资产价格高于执行价格的看跌期权。
Overnight Indexed Swap 隔夜指数互换 互换中的一个区间的固定利率（例如，一个月）与这一区间上的隔夜利率的平均值进行交换。
Over-the-Counter Market 场外交易市场 交易员通过电话交流的市场，这里的交易员通常代表金融机构、企业或资金管理公司。
P
Package 组合期权 由标准欧式看涨期权、标准欧式看跌期权、远期合约以及标的资产本身所构成的证券组合。
Par Value 面值 债券的本金。
Par Yield 面值收益 使得债券价格等于本金的券息。
Parallel Shift 平行移动 收益曲线上每一点移动量均等同的变化形式。
Parisian Option 巴黎期权 当资产价格比障碍值高或低的时间超出一段预先约定时间长度时，期权才被敲入或敲出。
Path-Dependent Option 路径依赖型期权 期权的收益不仅仅只是与资产的终端值有关，并且与资产价格变化的路径有关。
Payoff 收益 在期权或其他衍生产品到期时所实现的现金收入。
PD 违约概率。
Perpetual Derivatives 永续衍生品 衍生品不具有任何期限。
Plain Vanilla 简单 用于描述标准交易的术语。
P-Measure P-测度 现实世界的测度。
PO 纯本金债券。
Poisson Process 泊松过程 描述事件发生次数的一种随机过程，在时间段Δt内，事件发生的概率为λΔt，其中λ为过程的密度。
Portfolio Immunization 组合免疫 使得资产组合与利率变化不太敏感的一种方法。
Portfolio Insurance 证券组合保险 此交易策略保证交易组合的价值不低于一定的水平。
Position Limit 头寸限额 交易员（或一组交易员）所能持有的头寸限额。
Premium 期权付费 期权的价格。
Prepayment Function 提前偿付函数 通过此函数由其他变量来估计住房贷款本金提前偿付的数量。
Principal 本金 债券产品的面值。
Principal Components Analysis 主因子分析 一种在大量相关因子中找出少数因子来描述其大部分变化的分析方法（与因子分析法（Factor Analysis）类似）。
Principal Protected Notes 保本型证券 产品回报取决于风险资产的表现，但最终回报不会为负，即投资人本金受到保护。
Program Trading 程序交易 交易指令是由计算机自动产生并由计算机向交易所自动发出。
Protective Put 保护看跌期权 看跌期权与标的资产的组合。
Pull-to-Par 收敛于面值现象 债券价格在到期时收敛于面值的现象。
Put-Call Parity 看跌-看涨期权平价关系式 具有同样执行价格与期限的欧式看涨期权和欧式看跌期权所满足的关系式。
Put Option 看跌期权 在将来某时刻以某指定价格卖出某资产的权利。
Puttable Bond 可提前退还债券 持有此债券的投资者在将来某时刻有权以预先指定价格将债券卖给债券发行人。
Puttable Swap 可赎回互换 互换协议的一方有权提前中止互换协议。
Q
Q-Measure Q-测度 风险中性测度。
Quanto 期权的收益由某种货币决定，但付出收益的货币品种却为另一种货币。
Quansi-Random Sequences 伪随机序列 蒙特卡罗模拟所采用的数值序列，该序列表示不同结果的代表值的样本，而并非随机抽样。
R
Rainbow Option 彩虹期权 期权收益与两个或多个标的资产变量有关。
Range-Forward Contract 远期范围合约 看涨期权多头头寸与看跌期权空头头寸的组合，或者看涨期权空头头寸与看跌期权多头头寸的组合。
Ratchet Cap 执行价格调整上限 利率上限中一个计利区间的上限利率等于前一计利区间的利率加上一个溢差。
Real Option 实物期权 期权涉及商品实物（而不是金融产品），商品实物可以是土地、工厂或设备等。
Rebalancing 再平衡 对交易头寸的调整，其目的一般是为了保证Delta中性。
Recovery Rate 回收率 违约时债券收回价值作为面值的百分比。
Reference Entity 参考实体 CDS中指明的信用所保护的实体。
Repo 再回购 再回购协议的简称，这种协议的一方以卖出资产并保证在今后以稍高价格购回的形式借入资金。
Repo Rate 再回购利率 再回购协议中采用的利率。
Reset Date 重置日（定息日） 在互换和上限/下限协议中，对一个区间上利率的设定时间。
Restricted Stock Unit，RSU 受限股票单位 持有人在将来有权收入一份股票。
Reversion Level 回归水平 市场变量（例如波动率）回归到的水平。
Rho 衍生产品价格变化同利率变化的比率。
Rights Issue 优先权证 对现有证券持有人发行的在将来以某固定价格购买新发行股票的权利。
Risk-Free Rate 无风险利率 不承担任何风险而收入的利率。
Risk-Neutral Valuation 风险中性定价 在期权和其他衍生产品定价中假设世界为风险中性，风险中性定价给出的价格不只是对于风险中性世界成立，在所有的世界里，其价格均正确。
Risk-Neutral World 风险中性世界 在这一世界中，投资者对所承担风险不索取额外回报。
Roll Back 倒推 见倒退归纳（Backwards Induction）。
S
Scalper 投机者 此类投资者持有债券的时间非常短暂。
Scenario Analysis 情形分析 一种分析市场变量的不同变化情形对于组合价值影响的分析过程。
SEC 证券交易委员会。
Securitization 证券化 将一投资组合资产的风险进行分配的过程。
SEF 见互换产品执行场所。
Settlement Price 结算价格 在交易日结束前合约价格的平均交易价格，此价格用于按市场定价。
Sharpe Ratio Sharpe比率 资产高于无风险利率以上的回报与资产标准差的比率。
Short Hedge 空头头寸对冲 此对冲采用期货的空头头寸。
Short Position 空头头寸 交易员卖出自己并不拥有的证券。
Short Rate 短期利率 适用于短暂时间区间的利率。
Short Selling 卖空交易 从其他投资者处借入资产并在市场上变卖的交易形式。
Short-Term Risk-Free Rate 短期无风险利率 见短期利率（Short Rate）。
Shout Option 喊价期权 在该期权中，期权持有者在期权到期前有一次机会锁定收益的最小值。
Simulation 模拟 见蒙特卡罗模拟（Monte Carlo Simulation）。
Specialist 专家 在交易所负责管理限价指令（limit order）的管理人员，这些专家不向其他交易人员公布限价指令信息。
Speculator 投机者 市场上持有某种头寸的个人，通常他/她对于资产价格的上涨或下跌进行下赌。
Spot Interest Rate 即期利率 见零息利率（Zero Coupon Interest Rate）。
Spot Price 即期价格 即期交割的资产价格。
Spot Volatility 即期波动率 对于一个上限的不同上限单元定价所采用的不同波动率。
Spread Transaction 差价交易 期权的收益等于两个市场变量的差值。
Stack and Roll 滚动对冲 将短期期货叠在一起向前滚动来对冲长期风险敞口的方式。
Static Hedging 静态对冲 头寸在设定后无须再加调整的对冲策略。
Static Option Replication 静态期权复制 一种对交易组合进行对冲的方式，这一对冲过程涉及寻求另一交易组合来使得其在某边界上的值与被对冲的交易组合在同一边界上的值近似相等。
Step-up Swap 本金逐渐增加互换 此互换中的本金随时间的变化以某种既定的方式递增。
Sticky Cap 黏性上限 在这一利率上限中，一个计利区间的上限利率等于前一计利区间封顶后的利率加上一个溢差。
Stochastic Process 随机过程 描述随机变量将来可能变化的数学方程。
Stochastic Variable 随机变量 将来价值不确定的变量。
Stock Dividend 股票式股息 股票的股息以额外附加股票的形式付出。
Stock Index 股指 用于跟踪股票组合的指数。
Stock Index Futures 股指期货 股票指数上的期货产品。
Stock Index Option 股指期权 股指上的期权。
Stock Option 股票期权 股票上的期权。
Stock Split 股票分股 每一份既存股票被转换为更多的股票。
Storage Costs 贮存费用 贮存某种商品的费用。
Straddle 跨式期权 一个看涨期权的多头头寸与一个看跌期权的多头头寸的交易组合，这里的看涨期权和看跌期权具有同样的执行价格与到期日。
Strangle 异价跨式期权 一个看涨期权多头头寸与一个具有相同到期日的看跌期权多头头寸的交易组合，这里的看涨期权和看跌期权具有不同的执行价格。
Strap 带式组合 两个看涨期权多头头寸与一个看跌期权多头头寸的交易组合，这里的看涨期权和看跌期权具有同样的执行价格与到期日。
Stress VaR 压力风险价值度 利用受压市场数据来计算出的风险价值度。
Stress Testing 压力测试 用于检验极端市场变化对于组合价值的影响。
Strike Price 执行价格（敲定价格） 期权合约中所指明的资产买入或卖出的价格（也被称为行使价格（Exercise Price）。
Strip 序列组合 一个看涨期权多头头寸与两个看跌期权多头头寸的交易组合，这里的看涨期权和看跌期权具有同样的执行价格与到期日。
Strip Bonds 剥离债券 由长期国债中与本金分离的券息所产生的零息债券。
Subprime Mortgage 次级住房抵押贷款 向信用历史较差或无信用历史的贷款人所发放的住房抵押贷款。
Swap 互换协议 在将来以某种指定的形式交换现金流的合约。
Swap Execution Facility 互换执行场所 场外衍生产品的电子交易平台。
Swap Rate 互换利率 保证利率互换价格为0的固定互换利率。
Swaption 互换期权 一种在将来某时刻以某一固定利率进入利率互换的权利。
Swing Option 摆动期权 这些合约通常阐明期权持有人以某指定价格每天接受电力的最低数量以及在每月所接收电力的最高数量，期权持有人可以变化（摆动）在每月买入电力的快慢，但一般来讲合约对期权持有人的变化次数有一定限制。
Synthetic CDO 合成CDO 由卖出信用违约互换而构成的CDO。
Synthetic Option 合成期权 由交易标的资产而构成的期权。
Systematic Risk 系统风险 不能被分散的风险。
T
Tailing the Hedge 尾随对冲 为了反映每天的结算而对对冲期货合约的数量进行调整的方式。
Tail Loss 尾部损失 见预期亏损（Expected Shortfall）。
Take-and-Pay Option 且取且付期权 见摆动期权（Swing Option）。
TED Spread TED溢差 3个月期限的LIBOR利率与3个月期限短期国债利率的差。
Tenor 支付期限 用于支付的时间长度。
Term Structure of Interest Rates 利率期限结构 利率与其期限的变化关系。
Terminal Value 终端值 在合约到期时产品的价值。
Theta 随着时间的推移，期权或衍生产品的价值变化率。
Time Decay 时间衰减 见Theta。
Time Value 时间价值 由于今天与到期日之间的时间而产生的期权价值（等于期权价值减去内涵价值）。
Timing Adjustment 时间调整 对某一变量的远期价格进行调整以便反映衍生产品收益发生的时刻。
Total Return Swap 总收益互换 在这一互换协议中，资产（比如债券）收益与LIBOR加上一个溢差进行交换，资产收益包括收入（比如券息）以及资产价格的升值。
Tranche 份额 具有不同风险特征的证券的一部分，例如CDO的份额。
Transaction Costs 交易费用 进行交易而产生的费用（佣金以及取得的价格与产品中间价格的差值，产品中间价格等于买入与卖出价的平均）。
Treasury Bill 短期政府债券 政府发行的用于融资的短期无券息证券。
Treasury Bond 长期政府债券 政府发行的用于融资的长期有券息证券。
Treasury Bond Futures 长期政府债券期货 关于长期政府债券的期货。
Treasury Note 中期国库券 见Treasury Bond（中期国库券的期限小于10年）。
Treasury Note Futures 中期国库券期货 中期国库券上的期货。
Tree 树形 为了用于给期权以及其他衍生产品定价而建立的描述市场变量的树形结构。
Trinomial Tree 三叉树形 在树形结构上的每个节点均有三支分叉。类似于二叉树，三叉树形也可用于对衍生产品定价。
Triple Witching Hour 三重合时刻 股指期货、股指期权以及股指期货期权同时到期的时间。
U
Underlying Variable 标的变量 决定期权以及其他衍生产品价格的变量。
Unsystematic Risk 非系统风险 见非系统风险（Nonsystematic Risk）。
Up-and-in Option 上升-敲入期权 标的资产价格上升到一定水平之后，这一期权将会生效。
Up-and-out Option 上升-敲出期权 标的资产价格上升到一定水平之后，这一期权会被终止。
Uptick 价格升档 价格的增加。
V
Value at Risk，VaR 风险价值度 在一定置信水平之下，损失不能超出的数量。
Variance-Covariance Matrix 方差-协方差矩阵 用于表达不同市场变量之间方差和协方差的矩阵。
Variance-Gamma Model 方差-Gamma模型 一种纯价格跳跃模型，其中小的价格跳跃经常发生，大的价格跳跃不经常发生。
Variance Rate 方差率 波动率的平方。
Variance Reduction Procedures 方差缩减程序 一种减小蒙特卡罗模拟法中误差的方法。
Variance Swap 方差互换 将一段时间内资产价格所实现的方差率与某一事先约定的方差率进行交换的合约。
Variation Margin 变动保证金 当产生保证金催付时，将保证金账户的资金提高到初始保证金水平所需要的额外保证金。
Vega 期权或其他衍生产品价格变化同波动率变化的比率。
Vega-Neutral Portfolio Vega中性交易组合 Vega为0的交易组合。
Vesting Period 等待时间 在这段时间内，期权不能被行使。
VIX Index VIX指数 关于S&P 500股指波动率的指数。
Volatility 波动率 用于检验资产收益不定性的测度。
Volatility Skew 波动率倾斜 用于描述非对称波动率微笑的术语。
Volatility Smile 波动率微笑 隐含波动率作为执行价格的函数曲线。
Volatility Surface 波动率曲面 隐含波动率随执行价格与期限的变化表。
Volatility Swap 波动率互换 在此互换协议中，一个将计利区间内价格变化的实际波动率与一以固定波动率进行交换，计算双方现金流的本金相同。
Volatility Term Structure 波动率期限结构 隐含波动率随期限的变化。
Volcker Rule 沃克尔法则 多德-弗兰克法案中限制银行进行自营交易的规则，该法则由美联储前主席保罗·沃克尔（Paul Volcker）提出。
W
Warrant 认股权证 由公司或金融机构所发行的期权，公司经常会发行关于自身股票上的认股权证。
Waterfall 瀑布现金流 将标的资产组合所产生的现金流进行分配的规则。
Weather Derivative 气候衍生产品 收益与气候有关的衍生产品。
Weeklyes 单周期权 在每个星期四发行，在接下来的星期五到期的期权。
Wiener Process 维纳过程 在一个短时间区间Δt内，随机过程所描述的变量变化服从正态分布，变量变化期望值为0，方差等于Δt。
Wild Card Play 万能牌游戏 在交易结束后的某时间段以交易封仓价格（closing price）将期货进行交割的权利。
Writing an Option 期权承约 卖出一个期权。
Y
Yield 收益率 产品提供的回报率。
Yield Curve 收益率曲线 见利率期限结构（Term Structure of Interest Rate）。
Z
Zero-coupon Bond 零息债券 没有券息的债券。
Zero-coupon Interest Rate 零息利率 无息债券所对应的收益率。
Zero-coupon Yield Curve 零息收益率曲线 零息利率与期限之间的函数关系。
Zero Curve 零曲线 见零息收益率曲线（Zero-Coupon Yield Curve）。
Zero Rate 零息利率 见零息利率（Zero-Coupon Interest Rate）。
