作业题

35.7　假设小麦的即期价格、6月期期货价格和12月期期货价格分别是每蒲式耳250美分、260美分和270美分。假设小麦价格服从式（35-4）中的过程，其中a=0.05，σ=0.15。在风险中性世界里对小麦价格构造一个2步树。

一个农场主的项目需要现在支出1万美元，而且在6个月后再支出9万美元。这个项目将会增收的小麦产量为每年4万蒲式耳，则项目的价值是多少？假设农场主能够在6个月后放弃项目，从而避免在那时数量为9万美元的费用，则放弃期权的价值是多少？假设无风险利率为5%，按连续复利。

35.8　在35.5节考虑的例子中：

（a）如果费用是300万美元而不是零，则放弃期权的价值是多少？

（b）如果费用是500万美元而不是200万美元，则扩大期权的价值是多少？