第10章　期权市场机制

我们曾经在第1章中引入了期权，在这一章里我们将要解释期权市场组织结构、市场专用术语、市场的交易过程以及担保金的设定等。在后面的章节里我们将考虑期权的交易策略、期权价格的确定以及期权对冲方面的内容。这一章将主要讨论股票期权，同时也涉及货币期权、股指期权和期货期权合约的简单内容。第17章和第18章中将对这些产品做详细讨论。

期权与远期合约和期货产品有着本质的不同：期权给持有者某种权利去做什么事情，但期权持有者不一定必须行使权利。与之相反，在远期与期货合约中，合约的双方有义务执行合约。进入远期与期货合约时，交易者不用付费（保证金的要求除外），而对于期权产品，持有者需要在最初时付费。

当我们利用图形来展示期权的盈亏时，一般都忽略贴现效应，因此所得出的盈亏为期权最终的收益减去最初的费用，在这一章里我们将采用这种做法。