形式多样的资本会计

在私人企业中，资本项目的一般会计原则是非常简单明晰的，但对政府部门而言，针对不同的目的立账，就应当采取不同的方式处理具体的资本项目。各种资本项目的不同之处在于：哪些项目可以资本化，在多大程度上可以资本化，分期摊销率多大才合适。不同的处理方法，其相应的视角和目标也不同。为了不同的目的分别做几本账目甚至更好，从某种程度上讲，一些经济学家在计算“充分就业赤字”时已经在这样做了。

从严格的财务会计角度来讲，只有那些能够带来货币收入的投资才能归为资本投资，不论是直接形式的现金收入，还是间接形式的未来支出减免。例如，对政府大楼或设备的投资即属此类。另外，军人和文职人员的养老金，实际上是对过去已发生服务的延迟支付，类似这样的债务也必须加以考虑。

按照更宽广的财务思路，把当前支出对政府未来收支的影响考虑进来，从根本上来看更有意义。这些影响可能并非一目了然，从财务角度如何评价其效果，可能要展开更广泛的政治辩论。例如，当前对教育的支出将提高未来的赚钱能力，而赚钱能力又是政府所得税收入的来源，但是，估算所得税的数量以及教育支出中有多大比例可被资本化，却是高度不确定的。又如，对妇女产期护理进行投资，理论上可以降低未来的健康成本和福利支出，因此其回报十分可观，不过这种推断的不确定性或许更大。再如，对公路建设进行投资，将提高公路交通水平，因此即便按照现行税率计算，机动车燃油税收入也会增加；或者，因公路质量的改善，据此提高燃油税率可能也是合乎情理的。

另一种看待政府预算的角度，是从当前政府行为对未来的全面影响后果来看。从这一视角出发，能在将来而非当下产生收益的所有支出都应视作投资，无论收益是否体现为政府收入增加或政府支出减少。由此，教育支出中可视作人力资本投资的比例就更大了，即便是那些不能提高未来的赚钱能力，但可以使未来更加美好（如提高文学鉴赏力）的教育支出，也不妨视作投资。当然，某些教育支出仍须视作当前的消费，如耶鲁大学校歌所赞美的那种状态，“幸福的大学时光，处处洋溢着欢声笑语，人生中最短暂、最快乐的岁月”。在人的一生当中，当前的教育支出，实际上是对过去教育支出的分期偿还。^[1]因此从原则上讲，这一偿还额应作为一笔固定支出计入经常账户，不应被当前的立法活动所改变。与此类似，修建公园的支出、治理温室效应的支出及其他各种环境治理支出，均可在未来产生收益，虽然无法为政府带来相匹配的财政收入（哪怕是间接收入），但将这些支出资本化仍是合理的。

从日常政策的角度来看，储蓄回流（savings recycling）预算或许是最重要的预算概念。该预算反映了政府将储蓄回流资金用于政府支出的效果，即私人投资未能使用的那部分储蓄，政府将其纳入需求管理以增加总产出。这一点，对于抑制经济波动并将资源利用保持在合意的水平，是十分关键的。这样的话，政府支出究竟是经常项目还是资本账户项目，相对而言就无关紧要了。当然，如果政府投资仅仅是对私人投资的替代，则不属此类，例如政府投资建设住宅或发电厂等，其中可能并不存在净回收效应（net recycling effect）。相反，有些政府支出是对私人投资的补充，如基础设施和产业园区建设。

[1] 不妨这样理解，当代人在过去接受公立教育，其教育经费是由上代人纳税支持的，那么当代人纳税支持的公立教育支出，就相当于对过去教育经费的分期还款。——译者注