案例4：M-PESA

为了获得英国国际发展部的许可，帮助没有银行账户的人获得贷款，沃达丰启动了M-PESA，将手机作为储蓄与信贷合作社小额贷款的支付和还款工具。该公司很快发现，“获得贷款的人可以把钱转给几百英里外的其他人”。M-PESA启动之初，让肯尼亚人享受银行服务的想法对许多人来说是天方夜谭。该产品最终被改造成了一款汇款工具。直到今天，M-PESA的核心服务依然是汇款和收款（见图5.8）。

图5.8 2006—2016年肯尼亚银行和移动网络运营商账户总数

注：M-Shwari是肯尼亚电信运营商Safaricom联合非洲商业银行推出的一种支持小额存贷款的手机银行业务。

资料来源：世界银行扶贫协商小组《M-PESA时代的肯尼亚银行业》，2017年。

M-PESA的成功很容易被其他新兴市场复制，其中许多新兴市场的起始条件比2007年的肯尼亚更好。例如，许多贫困和新兴经济体的手机渗透率较高，获得传统银行服务的机会较少，这使得移动钱包成了创新融资的理想工具。

另外，肯尼亚的M-PESA比许多其他国家推出的移动电子货币平台更成功，这得益于Safaricom巨大的市场份额、强大的品牌影响力，以及合理的网点分布使其移动钱包服务更可得、更值得信赖（见图5.9）。

图5.9 2017年肯尼亚移动服务市场份额

注：Equitel Money、Mobikash、Airtel Money、Mobile Pay均为肯尼亚主要的移动支付服务。

资料来源：肯尼亚通信管理局。

M-PESA上线不到三年，就拥有了近1000万用户，占肯尼亚成年人口的50%。它的代理商网络同样迅速扩张。Safaricom斥巨资建设了线下商店和售货亭网络，发展了代理商并与他们签约，还为他们提供了培训和激励措施，代理商网络由此发展壮大，几乎所有人都可快速获得代理商提供的服务。

继M-PESA上线后，第二大、第三大移动服务提供商也推出了自己的移动金融服务：Airtel开发了Airtel Money，YU Mobile创建了Yu-cash，Orange推出了Orange Money。这三项服务都模仿了M-PESA，但都没有M-PESA成功（沃恩等，2013）。如果没有庞大的网络作为支撑，M-PESA也不可能大获成功。

按照人均消费衡量，M-PESA已经帮助肯尼亚人摆脱了极端贫困。它提供的更多服务增加了肯尼亚人的日常开支，特别是在以女性为主导的家庭中。更准确地说，M-PESA不仅为肯尼亚人带来了贷款、储蓄和支付服务费用等方面的便利，还能减少因农作物歉收、干旱或健康问题造成的财务不确定性。通过M-PESA的支持网络，肯尼亚人可以在资金紧张时更快地收到付款。苏里和杰克（2016）发现，当代理商网络的密度变大时，以女性为主导的家庭的储蓄增加了22%左右。

然而，由于缺乏一个生态系统来支持客户在线上进行所有可能的商业活动，肯尼亚仍然没有全方位的移动金融服务。2012年推出的M-Shwari是肯尼亚首款储蓄和贷款产品。这款前沿产品由Safaricom和非洲商业银行合作推出，其贷款无论期限长短，“撮合费”皆为7.5%，相当于90%的年化利率。2015年8月，肯尼亚政府终止了这种做法，为移动支付建立了正式的法律框架，禁止电子货币发行机构利用其信托资金赚取利息或任何其他财务回报，并强制要求这些机构将信托资金收益移交给慈善机构。

国际金融公司（2017b）的数据显示，肯尼亚的Musoni是世界上第一家完全以移动方式运营的小额贷款机构，只有16229名注册客户，其中74%是活跃客户。在活跃客户中，62%是女性。该机构也有一定数量的非活跃客户。

M-PESA和中国同类初创企业的巨大成功为我们带来了一个基本启示：低技能门槛在很大程度上促进了数字技术的渗透率。降低技能门槛应该是支持性技术基础设施建设的优先事项，对资源严重不足的经济体来说更是如此。

此外，硬件基础设施需要辅以软件基础设施，如以极低成本建成的通用数字身份识别系统。在中国，个人身份登记不再是一项挑战，但在许多其他发展中国家却不是这样。印度政府成功建立了全国数字身份识别系统，使13亿印度人无论贫富，仅凭自己的生物特征信息就能享受数字技术带来的各种好处。印度依靠人脸、指纹和视网膜特征建立了个人身份识别系统。印度唯一身份标识管理局成立于2008年，很快便为所有印度居民创建了唯一的“阿达哈尔号码”，这是一个基于生物特征和人口统计数据的12位身份识别码。现在，印度的贫民和其他弱势群体以及投资者，都能获得以前因为没有身份证件而无法获得的服务。随着个人生物特征与阿达哈尔号码的结合，用户不需要电话、银行卡或现金即可付款，这使许多创新应用成为可能。