附录2　金融危机大事记（2000年～2011年）^[210]

步入新世纪的华尔街流年不利，接连遭遇网络泡沫破灭、“9·11”事件和上市公司财务丑闻的打击，再次摇摇欲坠。为了应对衰退，美国联邦政府出台一系列经济刺激措施，华尔街似乎再一次发现了一片新天地，从美国房地产市场和资产证券化产品的爆炸式增长中找到了无限动力。当所有人再一次认为“只有天空才是极限”时，不幸的种子早已在盛世狂欢中埋下，一场巨大的危机悄然迫近……

雷曼兄弟控股公司位于时代广场的总部。这家有着158年悠久历史的老店于2008年9月15号轰然倒塌，从华尔街上消失，揭开了全球金融危机的大幕，倒闭后的雷曼兄弟随后被巴克莱资本收购。

·1999年11月，克林顿总统签署《金融服务现代化法案》，废除了因《格拉斯-斯蒂格尔法》形成的20世纪30年代大萧条后的金融分业经营制度，大量依托于商业银行贷款的证券化产品被创造出来，次贷产品问世。

·2000年3月13日至4月17日，网络股泡沫开始显现破裂征兆，美国股市出现了自1987年股灾以来最大的震荡，纳斯达克综合指数由3月间的最高点5048点猛跌至4月15日的3321点，累计跌幅高达34.2%。

·2000年3月，资产规模60亿美元的老虎基金宣布关闭并清盘。老虎基金曾因高收益而闻名，创立于1980年，当时其资产规模仅为800万美元，到1998年迅速膨胀到220亿美元。

·2001年9月11日，位于华尔街中心的纽约世界贸易中心遭到恐怖主义分子劫持的飞机猛烈撞击，导致“世贸双塔”轰然倒塌，共造成3000多人死亡和失踪。“9·11”事件被美国政府称为是其历史上第二次“珍珠港事件”，也是迄今为止人类历史上最为严重的一次恐怖袭击。“9·11”事件将本来就笼罩在网络泡沫破裂阴影中的华尔街和美国经济进一步推向了深渊。

·2001年9月17日，为了缓解“9·11”事件对美国经济造成的巨大冲击，美联储开始采取连续大幅降息政策。从2001年9月17日至2004年6月30日的33个月里，美国联邦基金利率从3.5%一路降至1%，创下美国45年以来的新低，并且将利率在这个水平上维持了整整12个月。此后31个月内，美国名义利率低于通货膨胀水平，其实际有效利率为负，进入历史上罕见的长时间“负利率时代”。

·2001年和2003年，小布什政府实施两次税收调整政策，以刺激美国经济走出疲软。2001年美国颁布了《经济增长与税收减免协调法案》，将最高所得税税率从39.6%降低到2006年的35%，鼓励民众为获得更多劳动成果而努力工作；2003年增加了对资本收益和红利的征税，促使民众储蓄和再投资。

·2001年11月，美国安然公司财务丑闻被接连曝光，安然公司股价一路由每股90美元下滑至每股30美分。2001年12月2日，在全球拥有3000多家子公司、名列《财富》杂志“美国500强”第七名、掌控着美国20%的电能和天然气交易、被誉为“华尔街宠儿”的安然公司申请破产保护。不久，其聘请的会计师事务所安达信——一个有90多年历史的世界级会计师事务所退出审计市场。

·2002年7月21日，继安然公司之后的又一家美国著名跨国集团公司——世界通信公司在被不断曝光的会计丑闻中宣告破产保护，成为截至当时美国历史上最大的破产保护案。

·安然、世通等一系列世界大型跨国公司的财务丑闻，彻底打击了投资者对华尔街的信心。

·2002年7月30日，美国总统小布什正式签署《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act，又称《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》）。《萨班斯-奥克斯利法案》对在美国上市的企业实施了更为严厉的监管措施，是安然、世通等财务丑闻事件的直接产物，客观上也使得美国企业和到美国上市的国际企业的财务成本大幅攀升。迫于国际竞争的压力，2009年，美国宣布修改该法案。

·2002年10月至2004年，小布什政府出台了一系列政策提高住房拥有率（homeownership rate），具体包括：鼓励私营部门向少数族裔提供住房贷款；签署《美国之梦首付法案》，为中低收入家庭提供首付款资助；推出“零首付计划”，允许美国联邦住房管理局为零首付的首次购房者提供住房贷款保险；向无法从正常渠道获得贷款的低收入购房者直接提供贷款。

·2003年起，能源价格大幅上涨，政府赤字高涨，货币政策宽松，经济进入快速增长阶段，美国经济开始复苏。低利率减缓了消费者的债务负担，提高了居民购房能力，推动美国的房地产市场进入空前繁荣的一年。2004年第4季度，全美平均住房拥有率达到69.2%，创美国历史最高水平。

·2004年，时任美国证监会（SEC）主席威廉·唐纳森在当时高盛集团董事长兼首席执行官亨利·鲍尔森和其他大投行首脑的强力游说之下，宣布放宽对华尔街五大投资银行资本水平的限制，取消了对大型投行的净资本约束，容许投行提高负债率经营。投行获得松绑后，经营杠杆由以前的10多倍快速飙升至危机爆发前的数十倍，远高于一般商业银行。

·2004年6月30日，为了控制流动性过剩和经济过热，美联储31个月以来首次加息，并在随后的两年里连续加息17次，到2006年8月联邦基准利率从1%上涨到5.25%。

·2004年8月，谷歌在纳斯达克上市。

·2005年6月，国际掉期和衍生品协会（International Swaps and Derivatives Association，ISDA）首次允许基于资产抵押债券（ABS）和债务抵押债券（CDO）等证券化和衍生产品的信用违约掉期合约（CDS）进入市场，数以万亿计的以“次级贷款”为基础资产的信用违约掉期合约被创造出来并广泛交易，后被巴菲特喻为“大规模毁灭性武器”。

·2005年8月25日，卡特里娜飓风登陆美国路易斯安那州和密西西比州，造成2000亿美元以上的直接经济损失，400000人失业，约275000幢房屋被淹，成为美国历史上最严重的一次自然灾害。受此影响，美国2005年第四季度国内生产总值从第三季度的3.8%下滑至1.3%，石油价格飙升至每加仑3美元以上。

·在房地产市场的繁荣和信用市场的空前活跃中，华尔街迎来了一轮新的牛市。2006年1月5日，纳斯达克综合指数收于2276.87点，创下“9·11”事件后四年半以来的新高。同时，美国劳工部报告的失业人数降至5年来最低，美国服务业连续第33个月增长，公司赢利普遍上涨，房地产市场空前繁荣，华尔街上以高盛为代表的五大投行收入再创新高。在网络泡沫和“9·11”事件后沉寂下来的华尔街再次呈现笙歌一片的繁荣景象。

·2006年6月，全美房价指数Case-Shiller创下美国历史最高189.3点，至1997年以来上升了130%，加利福尼亚、佛罗里达、内华达等州的部分地区房价涨幅达到200%以上。

·2006年12月，高盛公司向全球2.6万员工发出人均62.6万美元的高额奖金，比2005年上涨40%，创下历史最高纪录。其全年员工奖金总计约164亿美元，超过当时在纽约证券交易所上市的诸多著名上市公司市值。华尔街其他几大投资银行的营业收入和当年奖金水平也纷纷创下其历史新高。

·2006年第4季度，全美房价指数Case-Shiller首次出现连续第二个季度下滑，粉碎了“大萧条以来美国住房市场价格从未下降”的神话。很快，次级贷款违约率快速上升，与次贷有关的金融产品尤其是衍生品的质量迅速恶化。

·2007年2月22日，全球第二大商业银行汇丰银行宣布北美住房贷款按揭业务遭受巨额损失，随后减计108亿美元相关资产，汇丰银行北美首席执行官宣布辞职，拉开次贷危机的序幕。

·2007年4月2日，全美第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司（New Century Financial Corporation）裁减半数员工并申请破产保护，十几亿美元公司市值随之蒸发，标志着次贷危机正式浮出水面。随后，400多家经营次级贷款和相关住房抵押贷款业务的金融机构纷纷倒闭。

·2007年6月1日，全球两大信用评级机构标准普尔和穆迪全面下调超过100种次级贷款抵押债券的信用评级。6月11日，标准普尔又对612个次贷抵押债券发出信用降级预警，正式标志着次贷金融产品质量的全面恶化，引发次贷金融产品市场的剧烈波动。

·2007年6月22日，华尔街第五大投资银行，全美第二大次级贷款抵押债券承销商贝尔斯登旗下以次贷相关信用衍生品为主要投资策略的对冲基金宣布巨额投资亏损。摩根大通、高盛、美国银行等多家华尔街金融机构不得不联手出资32亿美元贷款以图拯救该对冲基金，成为继1998年长期资本公司（Long-Term Capital Management）后最大规模的一次华尔街金融机构联手援助对冲基金案例。

·2007年7月9日，芝加哥商业交易所（CME）宣布以120亿美元收购美国芝加哥交易所（CBOT）。至此两大美国期货交易所巨头在经过数十年的竞争后，最终化敌为友，双方联手，成为世界上最大的商品交易所。2008年3月17日，芝加哥商业交易所宣布以94亿美元现金和股票收购纽约商业交易所控股公司（NYMEX Holdings US-NMX）。

·2007年8月2日，贝尔斯登旗下的对冲基金在接受32亿美元贷款援助之后，仍因巨额亏损最终未能逃脱破产命运。随后，法国巴黎银行旗下的3只投资基金宣布停止交易，美国和全球股市在此带动下受到重挫。

·2007年8月17日，为应对次贷危机以及可能的经济衰退后果，美联储决定降息50个基点。从此，美联储进入新一轮“降息周期”，在短短几个月时间联邦基金隔夜利率共下调225个基点，利率从5.25%下降到了3.00%。

·2007年8月，美联储、欧洲央行、日本央行和澳大利亚央行等向市场注入大量资金，美国政府和各国央行仅在8月份就向市场注资超过1000亿美元，欧洲央行向相关银行提供近1000亿欧元资金的援助。

·2007年9月28日，网络银行（Net Bank）成为次贷危机中第一家破产的商业银行。

·2007年10月30日，美林证券2007年第三季度由于在次贷相关领域遭受的损失超过80亿美元，斯坦·奥尼尔成为华尔街首位直接受次贷危机影响丢掉饭碗的首席执行官。一个月后，全球最大金融机构花旗银行董事长兼首席执行官查尔斯·普林斯也因花旗的业务受到重创而宣布辞职。

·2007年12月，信用违约掉期（CDS）的全球名义价值达到62.2万亿美元，超过当年全球国内生产总值总和。信用违约掉期在2000年至2007年年底的7年时间内市场规模增长了近100倍。

·2008年1月10日，全美最大抵押贷款机构、财富500强中排名第146名的美国国家金融服务公司（Countrywide Financial）濒临破产，被美国银行（Bank of America）以约40亿美元价格的股权方式收购。

·2008年1月14日，评级机构穆迪公司宣布调低美国第三大债券保险商FGIC公司的财务评级，成为美国历史上第一家丧失AAA最高信用评级的债券保险公司。紧接着，另外两家债券保险巨头Ambac Financial Group和MBIA也分别遭到信用降级，承载着数万亿美元债券资产的美国债券保险行业（monoline）爆发行业性危机。受此影响，其承保的超过1万亿美元面值的美国市政债券（municipal bond）和巨额债权担保抵押债券等其他债券遭到大规模降级，导致全世界范围内超过400亿美元的资产冲减，全球债券市场面临新一轮流动性危机。

·2008年1月25日，美国联邦存款保险公司（FDIC）关闭Douglass银行，这是2008年第一家倒闭的银行，随后美国开始了一轮银行倒闭浪潮。在2002年到2007年间，全美仅有36家银行倒闭；2008年，倒闭银行数量迅速上升为25家；截至2009年12月18日，美国2009年累计破产银行数量已经上升至140家。

·2008年3月14日，华尔街第五大投资银行贝尔斯登因严重的流动性危机濒临破产。为了避免给市场带来严重的震撼和系统性风险，美联储和摩根大通银行联合出手救助。两天以后，贝尔斯登低价易主，以约2.4亿美元被摩根大通收购，拥有85年悠久历史的投行老店从此告别华尔街。就在一个多月以前，贝尔斯登股价每股高达93美元，市值超过120亿美元。

·2008年7月11日，石油价格达到历史最高点每桶148.35美元。

·2008年7月13日，美国住房抵押贷款市场两大巨头“房利美”和“房地美”分别宣布8.2亿美元和23亿美元的巨额亏损，美国财政部和美联储不得不联合出手，宣布救助“两房”。“两房”即联邦全国抵押贷款协会（Fannie Mae，简称房利美）和联邦住房抵押贷款公司（Freddie Mac，简称房地美），是由美国国会创建并获得政府信用支持的美国最大的两家住房抵押贷款公司，其提供担保的抵押担保证券或债券达到3.2兆美元，占美国流通债券总值的16%。

·2008年7月15日，美国证监会（SEC）发出紧急通知，规定临时性禁止对包括“两房”、雷曼兄弟等在内的15家大型金融机构股票的卖空行为，以防止市场投机等带来的过度市场价格波动。

·2008年9月7日，美国政府向“两房”分别出资1000亿美元宣布正式接管“两房”，成为美国历史上最大规模的金融救助和金融机构国有化。

·2008年9月15日，美国第四大投资银行、在全球28个国家拥有60多个分支机构和2.8万名员工、市值最高达450亿美元、有着158年历史的雷曼兄弟集团被迫宣布申请破产保护，成为美国历史上最大规模的企业破产案。

·2008年9月15日，全美第三大投资银行、第一大股票经纪公司——美林证券告急，在6个小时内完成紧急收购协议，以440亿美元被美国第一大零售银行美国银行收购。一天之内，美国第三大和第四大投资银行分别被收购和破产，从2008年3月至此的6个月内，华尔街五大投行仅剩下两家，一场史无前例的金融海啸在华尔街全面爆发。

·2008年9月16日，美国政府注资850亿美元向美国保险巨头——美国国际集团（AIG）提供紧急贷款，并以控股79.9%方式接管美国国际集团。

·2008年9月17日，货币市场共同基金——Primary Fund的基金净值只值97美分，跌破1美元，主要原因是在雷曼兄弟破产之后，该基金所持有的原本价值为7.85亿美元的雷曼兄弟债券变得一文不值。此前，货币市场共同基金多年以来被投资者认为是最安全的短期投资产品之一，首次货币基金亏损引发了全球市场对传统安全资产的担忧。2008年9月19日，美国财政部不得不立即公布一项大规模的货币市场共同基金救助计划，根据这项计划，财政部可以动用外汇平准基金中至多500亿美元资金为符合要求的公开发行的货币市场基金资产提供保险，旨在提振市场信心，缓解投资者对货币市场基金损失承受能力的担忧。

·2008年9月19日，美联储宣布了又一项金融创新工具——资产支持商业票据货币市场共同基金流动性工具（Asset-Backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility，AMLF）。AMLF是一种向存款机构和银行控股公司提供的向货币市场共同基金购买高质量资产支持商业票据（ABCP）的贷款，以所购买的ABCP作为抵押品，贷款利率为贴现率，贷款期限为ABCP的到期日。美联储设立AMLF的目的是帮助货币市场基金满足基金持有人的赎回要求，并加强资产支持商业票据市场和货币市场的流动性。

·2008年9月19日，美国证券交易委员会（SEC）宣布紧急措施，禁止针对799只金融股的卖空操作。SEC同时宣布了其他暂时措施，其中包括要求大型机构基金经理报告某些个股的空头头寸情况。SEC还放松对公司回购股票的限制，称此举可以为公司回购股票提供更大的灵活性，且在当前市场处于极度不寻常的剧烈波动时期，此举有助于恢复市场流动性。调整后的措施允许公司至多回购数量相当于该股日均成交量的股票。

·2008年9月21日，美联储宣布批准华尔街仅存的两大投行——高盛和摩根士丹利转型成为银行控股公司，接受美联储监管。就在一周以前，华尔街有4家主要的独立投资银行，一周之内，独立投行模式全面终结。

·2008年9月15日至2008年9月21日，华尔街金融海啸将全球股市带入大萧条以来最深跌幅，一周之内全球股市市值蒸发7万亿美元，亚洲、欧洲无一幸免。全球金融市场剧烈动荡，外汇市场剧烈波动，银行间市场遭受严重打击，流动性趋于干涸，以油价为代表的大宗商品价格全线下挫，冰岛面临破产。美联储、加拿大银行、欧洲中央银行、英格兰银行、瑞士国民银行和日本银行罕见地宣布联手救市。

·2008年9月25日，华盛顿互惠银行（Washington Mutual）被美国联邦存款保险公司接管，成为美国历史上最大规模的银行倒闭案，后被摩根大通银行以19亿美元价格收购。

·2008年9月29日，为了进一步向短期资金市场提供流动性，美联储通过外汇互换额度（swap line）和定期拍卖工具（term auction facility）向全球金融体系注入6300亿美元的资金。其中，美联储把与外国主要央行的外汇互换额度从原来的2900亿美元增加到6200亿美元，把针对美国储蓄机构的TAF拍卖金额从1500亿美元增加到3000亿美元。

·2008年10月5日，经过两次修改后高达8500亿美元的美国政府金融救助计划终于获得美国国会的最后通过，布什总统正式签署了这份名为“2008紧急经济稳定法”（Emergency Economic Stabilization Act of 2008）的议案，成为大萧条以来美国最大型的救市方案。该项议案的通过一波三折，首先由美国财政部在9月18日提出该议案，但在经过首次修改之后被国会众议院在9月30日否决。国会参议院随即再次对议案进行了修改，并在10月3日通过了参议院的投票，最后在10月5日通过了众议院的投票。从当初仅仅两页半的财政部方案，到最终这份长达数百页、代表了各种利益集团利益的新方案，本次金融救援方案已不止是对美国金融体系的救助，更是对美国整体经济的一次救助。

·2008年10月6日，冰岛政府宣布，冰岛金融业在金融危机中损失惨重，冰岛克朗对欧元汇率缩水3成，外债超过1383亿美元，而其国内生产总值仅为193.7亿美元，冰岛面临“国家破产”危险。

·2008年10月8日，包括美联储、欧洲央行和中国人民银行在内的多国央行联手降息以刺激经济。英国政府出台高达5000亿英镑的救市计划。

·2008年10月24日，美国第十五大商业银行美国国民城市银行被PNC收购，成为次贷危机中又一被收购的大型商业银行。至此，超过300家商业银行在本次“次贷危机”中被收购、国有化或破产，成为20世纪80年代“储贷危机”后最严重的一次银行系统性危机。

·2008年11月15日，在金融危机不断深化的背景下，第一届G20金融峰会在美国首都华盛顿举行。与会国家在会上发表宣言，决心加强合作，努力恢复全球增长，实现世界金融体系的必要改革。这是历史上首次全球20国集团领导人在如此短的时间内坐在一起，共商携手应对全球金融经济。

·2008年12月11日，世界金融历史上最大的“庞氏骗局”主犯伯纳德·麦道夫被捕。2009年3月12日，麦道夫接受了检方11项犯罪指控，随后被美国纽约南区联邦法院判处150年监禁。麦道夫诈骗案涉及金额超过650亿美元，骗局持续时间长达20年，投资者包括多个世界顶尖级机构投资者和各界名人，其骗局最终因受金融危机影响遭受赎回而被揭穿，成为世界金融史上最大的“庞氏骗局”。2010年12月11日，两年前曾向警方举报麦道夫诈骗案的麦道夫的大儿子马克被警方发现在其位于纽约的公寓中自杀。

·2008年12月16日，美联储决定将联邦基金利率调到0%～0.25%之间，成为美国历史上联邦基金利率最低水平。

·2008年12月19日，因金融危机爆发，全球市场每况愈下，石油价格从7月份的高点一路狂泻，下滑至最低点每桶32.4美元，创4年多以来的最低记录，累计跌幅75.2%。

·2008年12月19日，金融危机向美国实体经济蔓延，以福特、通用、克莱斯勒“三大汽车”为代表的美国汽车制造业陷入困境。美国总统小布什宣布，美国政府将提供总计达174亿美元的紧急贷款以救援陷入困境的美国汽车业。

·2009年1月20日，奥巴马发表白宫入职演讲，正式当选美国第44任总统，也成为美国历史上第一位非洲裔总统。

·2009年2月4日，美国总统奥巴马宣布，得到政府资金救助的美国金融公司高管工资将受限制，最高年薪不得超过50万美元，以平抑社会对一些金融企业高管年薪过高的不满。

·2009年2月13日，奥巴马总统签署7870亿美元经济刺激计划。这标志着奥巴马“新政”正式付诸实施。该经济刺激计划几乎涵盖美国所有经济领域，资金总额中约35%将用于减税，约65%用于投资。在投资项目上，基础设施建设和新能源是两大投资重点。

·2009年2月27日，全球最大商业银行和被誉为“金融大超市”的大型金融机构美国花旗集团，在连续宣布巨额亏损和股票价格剧烈波动之后，处于破产边缘。为了避免花旗集团破产，美国财政部以36%的持股比例成为花旗集团的第一大股东，全球最大商业银行自此被国有化，也成为本次危机中第一家被国有化的商业银行。

·2009年3月6日，美国股市继续全面下挫。标准普尔500指数跌至682.55点，较2007年10月11日本轮牛市顶点1576点累计下跌了56%，为20世纪30年代以来最大跌幅；同日，美国道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌至6594点，较2007年10月顶点累计下跌了54%。3月9日，纳斯达克综合指数跌至1299.59点，创1997年4月以来12年最低收盘点位。

·2009年4月2日，第二届G20峰会在英国举行，推出1.1万亿美元全球经济刺激计划，并达成多项共识。会后的声明中重申将抵制保护主义，与会领导人一致同意将对冲基金纳入金融监管范围。

·2009年5月2日，美国“三大汽车”之一克莱斯勒汽车公司宣布破产保护。一个多月以后美国通用汽车公司宣布破产。美国“三大汽车”曾有上百年的辉煌历史，成为美国迄今为止最大的制造业企业破产案。2010年11月18日，通用汽车重组上市，并获得市场的热烈追捧，总融资金额超过230亿美元，成为近年来全球规模最大的IPO。上海汽车集团持有其1%的股份。

·2009年5月7日，美国银行压力测试公布结果，美国联邦储备委员会宣布对19家大型银行的“压力测试”结果表明，有10家银行需要设法补充约750亿美元资本金，以应对经济衰退加深的形势。

·2009年6月17日，随着金融危机暴露出美国监管体制的种种弊端，美国各界对金融监管体系改革的呼声越来越高。2009年6月17日奥巴马政府公布《金融监管改革新基础——重建金融监管》，并将方案细化为立法草案送交国会参众两院。其核心内容是从金融机构监管、金融市场监管、消费者权益保护、危机处理和国际监管合作等方面全面革新美国金融监管系统，美联储成为对银行、证券等金融机构的“超级监管者”，。

·2009年6月18日，高盛、摩根大通、摩根士丹利、美国合众银行（U.S. Bancorp）和BB&T分别发表声明称，它们已经各自分别偿还了547亿美元、250亿美元、100亿美元、66亿美元和31亿美元的不良资产援助基金（TARP）。5家银行的还款总额达到了547亿美元。2009年12月9日美国银行宣布已偿还450亿美元TARP资金。2009年12月14日，花旗集团与政府达成协议将偿还200亿美元援助金。

·2009年7月1日，因美国国际集团（AIG）曝出巨亏，其股票遭投资者抛售，其市值较一年前的最高位已下跌了99.85%，股价自每股622元高位跌落至每股0.32美元。2009年8月7日，被政府几度救助的AIG股价大幅回升，两日最大涨幅111%。至年终，AIG股价从最低的每股0.35美元持续飙升，最高价达每股55.90美元，涨幅突破百倍。

·2009年10月，美国失业率达到10.1%，突破两位数，创下1983年以来最高水平。

·2009年10月22日，美国财政部宣布对接受政府救助最多的7家华尔街大型金融机构实施高管限薪令。华尔街的高薪问题一直是美国民众对华尔街诟病最多的方面。此次华尔街高薪限令的实施，被认为是美国政府与华尔街在这个问题上的漫长博弈取得了一个回合的胜利。

·2009年11月25日，迪拜财政部宣布，由政府持有的迪拜世界公司及旗下的棕榈岛集团将推迟偿付数十亿美元的债务。标准普尔和穆迪下调了迪拜国有企业的债权信用等级，亚太和欧洲股市全面下跌。

·2009年12月12日，众议院通过了金融监管改革法案《2009华尔街改革和消费者保护法案》（《H.R.4173法案》），根据该监管改革方案，美国金融监管体系将全面重塑，其中，美联储将成为“超级监管者”，全面加强对大型金融机构的监管；同时，还将新设消费者金融保护署，赋予其超越目前监管机构的权力。方案一出台，引起了广泛的争论，反对的焦点主要集中于美国政府扩大美联储权限和建立消费者金融保护署的有关主张。

·2009年10月20日，当美国还在经济复苏和金融改革之路上苦苦挣扎时，全球三大评级公司相继下调希腊主权信用评级，欧洲主权债务危机率先在希腊爆发，并迅速蔓延整个欧洲市场。

·2010年1月12日，奥巴马宣布为了收回7000亿美元不良资产救助计划（TARP）的损失，要向大型金融企业开征“金融危机责任费”，要求对资产超过500亿美元的公司征收相当于资产规模0.15%的费用，预计未来10年中可筹集900亿美元资金。预计这笔费用收入当中的60%将来自10家最大型的金融机构。“金融危机责任费”政策意味着华尔街和美国政府之间矛盾的进一步激化。

·2010年1月21日，奥巴马政府宣布一项新的提案，主要是限制单个金融机构的绝对规模，同时对金融机构从事高风险自营交易业务的范围设限，试图对华尔街进行“瘦身”。

·2010年3月15日，国会参议院银行委员会主席、民主党议员克里斯托弗·多德（Christopher Dodd）公布了一份新的金融监管改革议案。

·2010年4月16日，美国证监会宣布起诉高盛集团，指控高盛集团涉嫌在次级抵押贷款业务金融产品问题上欺诈投资者。随后美国证监会宣布彻查美国19家大型银行。在经过3个多月的谈判、诉讼和调查之后，高盛集团同意支付5.5亿美元的和解费用与美国证监会就民事欺诈指控达成和解，成为美国证监会（SEC）迄今对金融机构的最高额罚款。

·2010年4月20日高盛公布的第一季度财报显示，因固定收益交易利润创新高，高盛净利润增长近一倍，至32.9亿美元，合每股盈余5.59美元。上年同期分别为16.6亿美元和3.39美元。

·2010年5月6日，道指在后市一度重挫998.50点，创下盘中点数跌幅纪录，此低点与当日盘中高点之差高达1010.14点。传言称，暴跌千点系华尔街投行某交易员将百万误打成十亿所致，纳斯达克和纽约证券交易所宣布取消部分交易，对此展开调查。

·爱尔兰、葡萄牙、西班牙等国也纷纷陷入危机，欧洲债务危机愈演愈烈。2010年5月2日，欧元区启动1100亿欧元救助希腊计划；2010年5月10日，欧盟联手国际货币基金组织设立一项总额高达7500亿欧元的救助机制；同时，意大利、西班牙、爱尔兰、德国等各欧元区政府各出台150～500亿欧元不等的财政紧缩计划。受欧洲主权债务危机拖累，欧元兑美元汇率一度跌破1∶1.19，创下自2006年3月以来的最低水平。

·2010年5月20日参议院以59票赞成、39票反对的结果通过了金融监管改革法案。与众议院版本相比，参议院版本法案在监管措施方面更为严厉。两院需协商出统一文本后各自重新进行投票表决。

·2010年6月4日～5日，20国集团（G20）财长和央行行长会议在韩国釜山召开，各国对征收银行税未能形成共识。

·2010年6月16日，美国联邦住房金融局发表声明，要求其监管的美国两大抵押贷款巨头“房利美”与“房地美”从纽约证券交易所和其他全国性证券交易所退市。“两房”股价立刻暴跌约四成。“房利美”和“房地美”股票于7月8日从纽约和芝加哥证券交易所退市，同日转至场外交易市场。

·2010年7月21日，经奥巴马总统签署，《金融监管改革法》（全称美国《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》）在美国各个利益阶层的博弈和世界各国的关注中最终得以通过。该法案是金融危机后美国最为系统和全面的一次金融改革举措，也是20世纪30年代以来美国金融体系第一次大规模修正，被视为20世纪30年代大萧条之后《格拉斯-斯蒂格尔商业银行法》颁布以来对美国金融业影响最深远、最全面的金融监管改革法案。该法案在降低杠杆率、提高安全性、弥补监管真空、防范系统性风险、加强国际金融监管合作等方面提出了原则性的改进方向，同时试图兼顾金融风险的防范和金融市场的繁荣。

·2010年7月21日《金融监管改革法》正式通过后，全球三大信用评级机构标准普尔、穆迪和惠誉成为美国《金融监管改革法》的“首批牺牲者”。为了避免可能的诉讼官司，三大信用评级机构陆续向客户发出紧急通知，禁止客户在新发行债券的相关文件里引用它们的信用评级，美国资产担保证券市场因此受到较大影响。

·2010年11月4日，美联储宣布了新一轮的量化宽松方案，以刺激美国经济复苏，降低失业率。将在2011年第二季度前购进约6000亿美元的国债，同时维持0～0.25%的历史最低利率至更长时间。

·金融监管改革方案出台后的华尔街走上了漫漫复兴之路。金融危机也迫使华尔街乃至全世界对于金融市场在过去几十年中的发展模式进行了全面的回顾和反思。

·与此同时，新兴资本市场，尤其是中国资本市场，正在显现出其强大的活力与竞争力。2010年，中国资本市场成为全世界最大的首次公开募股市场，并一举超越日本市场成为仅次于华尔街的全世界第二大资本市场。

[210]译者根据公开资料整理。