2007年4月14日

成长之路

今天，高老师介绍了我们作为职业日内操盘手的成长之路。这条路有一个很特殊的起点，但是，条条大路通罗马，只要肯努力，我们完全可以从这个起点出发，最终登上金融业成功的巅峰。

日内交易的特殊之处在于，作为操盘手，我们会从试着去抓很小的波动开始，然后再逐步过渡到大的行情。这样的好处是前期训练的强度很高，有助于尽快养成“坚决止损”和“顺势操作”等好习惯，也有助于磨炼心态，并且，操盘手在积累了足够的盘感和经验之后，能更好地把握大的行情，更好地控制风险。有一些传统的操盘手培养方案一上来就让操盘手试着去抓大的行情，比如说，持有几天或更长时间。这样固然有助于操盘手树立长远的眼光，但是训练的强度不够，以至于效率不高，成才率低。

我们这一批学员会从超短线交易入手。所谓超短线交易（Scalping），就是每次只赚两三分钱就走人，赔两三分钱也走人，每天做几百次交易，想办法让赚钱的交易次数多于赔钱的交易次数。因为每次的赢利都是每股两三分钱，所以，每次的损失也必须严格地控制在每股三分钱以内。这就要求操盘手坚决止损，毫不犹豫，而且还要做到灵活果断，反应敏捷——机会来时迅速出击，情况不妙就平进平出或赔一分就走人，不一定死等到三分钱的止损位才止损。

假设一个操盘手一天做了三百次交易，其中60％的交易赚钱，平均每次每股赚两分，另外40％的交易赔钱，平均每次每股赔两分；如果他每次的仓位大小都是2000股，那么，他赢利的交易共赚进7200美元（2000$0.02300*60％＝$7200），而亏损的交易共赔出去4800美元（2000＊$0.02＊300＊40％＝$4800），剩下2400美元的毛利。交易成本大概是每1000股一进一出合计2美元，而2000股一进一出，则每次交易成本大约为4美元，300次交易共计1200美元，所以，2400美元的毛利减去1200美元的交易费用，当天的最后纯利润为1200美元。

显然，超短线交易的前提条件是交易成本够低，交易速度够快。职业操盘手替证券公司炒股，没有手续费，只有最原始的交易成本，即每一千股一进一出只有大约两美元。如果某一笔交易进出仓都是摆单被成交，那么，操盘手甚至还可以赚到返点，使得该笔交易的成本为负数，即平进平出不仅不花钱，甚至还可以赚钱。正是因为有了这么低的交易成本和特殊的返点机制，超短线交易才有可能赚钱。在上面的例子中，如果交易成本变成每一千股一进一出收4美元，那么，300笔交易的成本就是2400美元，等于当天的毛利，最后的纯利润就等于零了。除了交易成本之外，交易速度也是极其重要的。超短线交易的赢利点和止损点都只有两三分钱，而股价常常瞬间涨跌十几分钱，所以，交易速度必须够快，零点几秒的延迟就会使一笔本该赚钱的交易变成赔钱。为了最大限度地提高速度，操盘手直接把买卖订单送达市场。因此，这种交易又被称为“直接通道交易”（Direct Access Trading）。

一个坐在北京某个写字楼某个办公室某台电脑前的美股日内操盘手，手指轻轻一按键盘，一个买进1万股通用电气公司股票（代码：GE）的买单就通过光纤专线、海底光缆送到了纽约股票交易所（NYSE），等他的手指从键盘抬起来，那个买单可能就已经被成交，并且成交确认已经被送回到北京，1万股通用电气股票就出现在他的电脑屏幕上，整个过程不超过1秒钟。真的是要感谢计算机和网络科技的迅猛发展，使“人在北京，操盘华尔街”成为可能。

超短线交易的赢利模式有三个不可或缺的组成部分。

（1）坚决止损。操盘手必须把每笔交易的损失控制在既定范围之内，否则，即使赚钱的交易次数远大于赔钱的次数，也还是有可能赚不到钱，因为几笔大额亏损可以抵消掉很多笔小额赢利。

（2）有一定的正确率。能够做到60％～70％的交易赚钱即可，不要奢望太高，也不能奢望太高。市场有暂时的、微弱的规律性，也有很多不规则的波动。如果一个操盘手能把握住那些暂时的、微弱的规律性，那么，他的正确率就可以达到60％～70％左右。当然，这通常需要五六个月的艰苦训练。

（3）每天的交易次数够大。只有次数够大，才能保证概率的有效性。这就是数学上的“大数定律”——样本必须足够大，才能表现出应有的概率分布。一个不具备稳定赢利能力的操盘手，如果一天只做两笔交易，那有可能两笔都赚钱。一个具备稳定赢利能力的超短线操盘手，如果一天只做两笔交易，那有可能两笔都赔钱；但是，如果他一天做100笔交易，那么，在正常情况下，他赚钱的笔数会超过赔钱的笔数，全天合计下来，他还是会赢利的。

关于超短线交易的次数问题，很多人都有疑惑和误解。比如，有人觉得一天300笔交易不可能做到，也有人误以为我们单纯追求次数。之所以会有这些疑惑和误解，最主要还是因为他们没有见过顶尖超短线操盘手是如何操盘的。顶尖超短线操盘手非常专注，非常自律，非常果断；他们总是坚决止损，因此绝对不会被套住；他们总是顺势操作，因此概率会对他们有利；他们每次只试图赚两三分钱，因此会快进快出；他们全身心投入，因此可以把握很多交易机会。事实上，顶尖超短线操盘手一天下来在不知不觉之中就做了五六百笔交易，比较好的超短线操盘手一天可以做三四百笔交易。有人以为交易笔数多了之后，正确率就会下降。对于新手或许是这样，但对于老手来说不会有这个问题，如果他感觉不太好，那他自然会停下来调整。在正常情况下，训练有素的超短线操盘手是可以保持一定的正确率的。这样他一天做的交易次数越多，赚的也就越多。当然，每个人可能都有一个极限，比如，某个操盘手如果一天交易超过四百次，他的正确率就会下降。假如真是这样，那么他自己就会控制自己的交易次数，以保证一定的正确率，否则，次数再多也没有意义。

每天的交易次数够大，有助于充分发挥低成本高速度的优势，也有助于尽快锻造出过硬的操盘手。如果一个学员某一天赚了钱，但他只做了一笔交易，那么，他将很难复制他的成功，很难在第二天、第三天继续赚钱，因为他很可能只是第一天碰上了好运气而已。而如果另一个学员某一天赚了钱，他做了三百笔交易，且每一笔的盈亏都不大，那么，他就很可能可以复制他的成功，很可能在第二天、第三天继续赚钱，因为他不是靠几笔幸运的交易实现了赢利，他有可能已经形成了一个合理的交易体系，他有可能已经形成了稳定赢利的能力。这种能力最主要是来自于他对交易原则的坚持——坚决止损、顺势操作、保持好的心态。只要他继续坚持这些交易原则，稳定赢利的概率是很大的。而超短线交易本身也能帮助操盘手更快地养成坚持交易原则的好习惯。

对于一个稳定赢利的超短线操盘手来说，每天交易三百多笔，其中有两百笔左右是赢利的，有一百多笔交易是亏损的。面对这一百多笔的亏损交易，他每一次都要坚决止损，不可心怀侥幸。如果止损不坚决，那么，恶果马上就会体现出来。散户如果止损不坚决，或许在短期之内并不会受到惩罚，反而还能尝点甜头，可能要等到一两年之后市场大翻转的时候才会导致重大损失。超短线交易迫使操盘手每天一百多次地坚决止损，因此，能帮助他更快地养成坚决止损的好习惯。

同时，面对每天一百多笔的亏损交易，操盘手必须做到坦然接受损失，否则他就无法胜任这份工作。就天性而言，绝大多数人都不能坦然接受损失。大的损失，比如失去亲人或意外残疾，小的损失，比如考试失利或财物遭窃，等等，都不那么容易接受，都会使我们经历或长或短的痛苦。有人甚至深陷痛苦，无力自拔而选择轻生。

交易之所以这么难，其中一个原因就在于，损失是交易中必然的一部分，而绝大多数人却不能坦然接受损失。他们或逃避损失，因此不能坚决止损；或害怕损失，因此不能大胆建仓；或被损失激怒，因此不能保持冷静；或对损失耿耿于怀，因此不能专注于当前的交易。超短线交易迫使操盘手每天一百多次直面损失，因此，能帮助他更快地成为“真的勇士”——“敢于直面惨淡的人生，敢于正视淋漓的鲜血”。交易不是风花雪月，不是请客吃饭，而是“刀尖舔血，快意恩仇”，对于超短线操盘手来说，更是如此——他不是坐在军帐里指挥千军万马的统帅，而是在前线拿着刀砍人的小兵！想砍人就得准备好被人砍，想赚钱就得坦然接受赔钱。经过几个月数万次交易的洗礼，超短线操盘手能更快地做到坦然接受损失，把损失看做交易的成本——成本不可避免，但是可以控制，并且也必须控制。

处理好损失——坚决止损并且坦然接受损失，是交易成功的基石，但在这块基石之上还必须达到一定的正确率，才有可能赚钱。为了保证正确率，超短线操盘手必须坚持顺势操作。对他来说，抓翻转是绝对错误的，也是毫无意义的。为了在下跌过程中买在最低点，一个操盘手可能要连错好几次才能最终抓住最低点，因为最低点只有一个，而在下跌过程中“长得像”最低点的却有很多。

就算真的买在最低点了，对于超短线操盘手来说，也不过是赚两三分钱走人——他不能因为觉得自己买在了今天的最低点，就抛弃既定的交易策略，开始长时间持有。即便持有，也未必能赚更多。比如说，股价从最低点仅仅上涨了5分钱就进入了一个区间为两分钱的盘整行情，并且一直盘整到收市。与其持有到收市，还不如及早了结，并在那两分钱的区间来回交易获利。总之，对于超短线操盘手来说，逆势操作会使正确率大大下降，即便抓住翻转也得不偿失。因此，他必须坚持顺势操作——在上升趋势中不断地做多，而不去猜测哪里是最高点；相应地，在下降趋势中不断做空，而不去猜测哪里是最低点；只有在趋势确实被破坏了之后，他才会相应地调整，并且去顺应新的市场态势。这样，超短线操盘手就能更快地养成顺势操作的好习惯。

要想达到一定的正确率，超短线操盘手还必须能够把握好进仓的时机（Timing）。时机如果把握不好，那么，即使是顺势操作也可能连续赔钱。交易既是科学，也是艺术。制定数学上合理的交易策略，坚决止损，顺势操作，利用“大数定律”等体现出交易中科学的一面；而对于进仓时机的把握则更多地体现出交易中艺术的那一面——它要求操盘手充分发挥他的洞察力、预判力、创造力和执行力，并敢于相信自己的直觉。操盘手的个人价值也正是在这些方面得到最充分的体现。因为交易中所有科学的东西现在都可以编成程序得以完美实现，如果交易中没有那些艺术的成分，那也就不再需要操盘手了，靠计算机程序自动交易来赚钱就可以了。事实上，在美国股市上确实就有许多稳定赢利的计算机自动交易程序。交易程序在某些方面确实比人更出色，但是，顶尖的超短线操盘手不仅在速度和技巧上可以超过那些自动交易程序，而且，还可以利用那些程序来赚钱。总之，通过大量的高强度的操盘实战，超短线操盘手能更快地提高对进仓时机的把握能力。

至于说出仓时机的把握，在超短线交易中并不构成大问题，因为超短线操盘手会力争尽快锁定一个固定的赢利，并且，他们可以在出仓之后马上再杀进去。而对于散户来说，出得太早或太晚都会导致利润大幅流失，因此，散户在市场上更难赚到钱。

超短线交易，除了能帮助操盘手尽快养成坚决止损、坦然接受损失和顺势操作的好习惯，并迅速提高对进仓时机的把握能力之外，还有一个极大的好处，就是锤炼操盘手的心理素质。超短线交易颇有一点像拳击比赛，只不过你的对手更为可怕——你永远都不可能把它击倒，而它却随时都可以把你打翻在地。所以，时刻要注意自我保护，但又不能过于小心。为了最终靠点数战胜这个可怕的对手，你要有旺盛的斗志，强烈的求胜愿望，充满自信和必胜的决心；你要保持高度的专注，在机会来临的时候勇敢果断地出击，在不利的时候迅速摆脱困境；你要非常坚韧，经得起一连串的沉重打击，愈挫愈勇，而又能时刻保持冷静，不逞匹夫之勇；你还要善于观察且十分灵活，不断地根据市场态势来调整战术；你要保持高度的自律，用强大的意志力来克制软弱，让自己坚持做正确的事；你要实时监控并管理自己的心态，及时处理愤怒、沮丧、恐慌、浮躁、偏执、犹豫、冲动、后悔以及其他心态问题。

所有这些对于任何一种交易方法来说都是至关重要的，但同时也都是很不容易做到的，只有那些经过高强度严格训练，心理素质极好的人才能做到。这也是为什么绝大多数人都不会在交易上取得成功，而不少退役的职业军人和职业运动员却最终成为优秀的操盘手——因为那些退役的军人和运动员已经练就了极好的心理素质。超短线交易这种特殊的交易方法要求操盘手时刻保持好的心态，这也就好像把操盘手放在一个大熔炉中经历千锤百炼，因此，可以更快地锻造出钢铁意志和过硬的心理素质。

总之，通过超短线交易所特有的高强度大训练量的强化，一个新手可以在短短的三四个月之内打下极为坚实的基础。他将不仅能够深刻理解并认同重要的交易原则，而且有可能把某些原则变成近乎本能的习惯。而要达到这种境界，对于很多采用其他交易方式的操盘手来说，恐怕要经过两三年的反复挣扎。当然，超短线操盘手并非轻轻松松就获得那样的收获。恰恰相反，正是因为他在“血与火”的洗礼中经历了极强的阵痛，所以，他完成蜕变的时间要短一些。从这个意义上来说，三四个月的超短线交易，是训练操盘手的一个很好的起点。

在超短线交易的基础之上，操盘手可以尝试日内动量交易（Intra-day Momentum Trading）。动量交易与超短线交易相比，次数有所减少，每笔交易的赢利目标有所放大，同时，对于进仓和出仓时机有更高的要求。

优秀的动量操盘手（momentum trader）沉着冷静且眼疾手快。在股价无序波动时，他会耐心等待；而一旦股价启动，他会立即杀入；在股价运动开始失速或出现回调迹象时，他会立即平仓、锁定利润。日内动量操盘手试图抓住趋势中走得最干脆最流畅的那一段行情，他们会避开盘整行情，在出现回调时会离场观望。

日内动量交易继续发挥出职业操盘手所拥有的优势——交易成本低，交易速度快。也就是说，低成本和高速度使得操盘手在出仓之后可以随时再杀入。因此，日内动量交易的出仓原则是宁早勿晚，不允许账面利润过度流失。日内动量操盘手会在股价出现回调之初就果断出仓，不会在回调过程中继续持有。这样，他就避开了一个极大的难题：当前的反趋势运动（Counter-Trend Movement）只是一个小回调呢，还是一个彻底翻转的开始？这个问题对于散户构成极大的困扰。散户交易成本高，不可能频繁进出，因此，经常必须在回调过程中持有仓位，忍受账面利润的流失，希望股价在小幅回调之后恢复先前的运动方向。但是，很多时候，回调持续扩大，最终演变成彻底翻转，使得一笔已经赚钱的交易最后变成了赔钱的交易。日内动量交易从原则上避免了这种困扰，因而更容易成功。

它的另一个好处在于，通过高强度的日内动量交易的训练，操盘手可以积累经验和盘感，学会运用各种技术分析指标，更好地理解盘整、突破、趋势、回调和翻转。在这个坚实的基础之上，操盘手又可以更进一步来尝试日内趋势交易（Intra-day Trend Trading）。

日内趋势交易与日内动量交易相比，次数又要少得多。日内趋势交易的赢利目标在于尽可能地利用趋势；止损位的设计既要考虑资金管理和风险管理，又要结合技术分析和个股的统计数据；建仓、加仓、管理仓位和出仓的过程更为复杂，更有挑战性；另外，还要求操盘手在盘前和盘后做更多更细致的研究和准备工作。

优秀的日内趋势操盘手需要在交易前一天的晚上认真地研究市场，设计交易方案，为第二天可能出现的行情和机会做准备。他必须从几千只股票中挑出十到二十只股票作为重点追踪对象。这些重点追踪对象应该比其他股票更有可能走出大的趋势来。操盘手的这种选股能力和准备工作的质量将在很大程度上决定他第二天的赢利水平。

美国股市开盘前，操盘手必须了解一系列的信息，其中包括亚洲和欧洲各大市场的表现，全球重大政治经济新闻，已经公布和即将公布的美国经济数据，美国股指期货夜间和盘前的走势，个股新闻和盘前交易情况，等等。基于这些新的信息，他可能会调整自己的方案，进一步修正和确定他当天要关注的目标股票。

开盘之后，如果某只股票果然走出了预期行情，操盘手会果断地按计划建仓。刚开始，他会进一部分仓位，如果股价继续按预期方向发展，操盘手会追加仓位，直至完成建仓过程。然后，只要股票的主体趋势没有被破坏，操盘手就会持有并管理自己的仓位。他需要判断股价当前的反趋势运动到底只是“回调”，还是“彻底翻转”的开始。他既要尽可能不让“回调”把自己“震”出来，以便让利润继续扩大；又要尽早识别“彻底翻转”，以免利润过分流失。

因此，他要判断大盘当前的运动将如何影响他的仓位，观察股价在关键点位的表现，分析技术指标和成交量的变化，感受股价运动的“疯狂”程度等。所有这些因素，都需要加以考虑和权衡，都有可能促使操盘手启动他的出仓计划，比如说，先出掉一半，或三分之一。出仓出得好不好，会在很大程度上影响最终利润。有的时候刚进了第一个仓位，还没有来得及加仓，就得赶紧止损出来。而偶尔在行情极好的情况下，操盘手则可以连续追加仓位，并且一直持有到收盘时才获利出来。

整个交易过程颇为复杂，再加上市场瞬息万变，因此，对操盘手的交易技巧和心理素质有很高的要求——他必须迅速地识别趋势的启动；同时尽可能避开“假突破”等陷阱；耐心而又果断地选好初始入场时机；大胆而又巧妙地追加仓位；随时准备坚决止损或锁定利润，而同时又尽可能避免过早出仓，力争最大限度地利用趋势。此外，操盘手还要善于对当天的目标股票进行选择和取舍，把注意力和资金集中到当天最好的机会上去。而最重要的是，操盘手要有坚忍的意志，充满自信，严格自律，勇敢果断，专注灵活，始终保持旺盛的斗志和良好的心态。

显而易见，这是一种难度相当大的交易方法，比超短线交易和日内动量交易都更复杂更有挑战性，要求更多的准备工作。并且，在日内趋势交易中，职业操盘手所拥有的低成本高速度的优势并不能得以充分发挥。超短线和日内动量交易都具有交易次数多的特点，因此，都能利用低成本高速度的优势。而相比之下，日内趋势交易的交易次数少，因而对于交易成本和速度的要求略低。散户通过折扣券商（Discount Broker）也可以在家进行日内趋势交易。这些人一般被称为日内交易者（Day Trader）。但是，真正稳定赚钱的日内交易者少之又少，而稳定赚钱的职业日内趋势操盘手却大有人在。为什么呢？交易成本和速度固然起了一部分作用，但更重要的是，散户由于交易成本高，不得不一开始就做这种高难度的交易，相当于还没学会走，就必须要跑。

日内趋势交易涉及环节颇多，必须把每个环节都把握好，才能赚到钱。进仓太早或太晚，该加仓的时候没加仓，不该加仓的时候却加仓，出仓太早或太晚，都会使得本该大赚的交易变成只是小赚甚至赔钱。而散户更严重更根本性的问题在于止损不坚决，逆势操作，心态容易扭曲，缺乏风险控制和资金管理。而这些都会使得本来可以小赔的交易变成大赔。这也难怪绝大多数日内交易者会在半年之内赔光所有的本钱。

而与之形成鲜明对照的是，职业操盘手先经过高强度的超短线交易和日内动量交易的训练，在打下了坚实的基础之后，才逐步涉足日内趋势交易。他们在超短线和日内动量交易过程中，渐渐养成了坚决止损，坦然接受损失和顺势操作的好习惯，并锻炼出良好的交易心态，再加上公司强制执行的风险控制和资金管理办法，使得他们不会放任小额亏损越变越大，而能有效地控制住损失，及时认赔出局，去把握下一个交易机会。另外，他们通过数万次交易所积累的实战经验和盘感，会帮助他们更好地把握进仓、加仓和出仓的时机，尽可能充分地利用趋势，实现利润的最大化。

由此可见，从超短线交易入门，逐渐过渡到日内动量交易，再上升至日内趋势交易是成功概率更高的操盘手成长之路。

有些聪明的人先到证券公司做职业操盘手，两三年之后，交易技术和心理素质都练好了，可以靠日内趋势交易稳定赚钱了，然后，才用自己的钱在家里做日内交易（Day Trading）。有的日内交易者更潇洒，这个周还在巴厘岛晒太阳，下个周准备去瑞士滑雪，只要酒店里能上网，他就可以操盘华尔街，一点也不耽误赚钱。能够靠日内趋势交易稳定赚钱的人，也不必把自己局限于美国股市上，他也可以炒中国的期货，或炒外汇，这些交易品种都有杠杆，可以做T＋O，既可以做多又可以做空，最重要的是，可以白天做交易，不用黑白天颠倒了。

当然，许多优秀的操盘手会留下来，继续利用证券公司的种种优势去尝试隔日交易——从持有三五天，慢慢过渡到持有三五个周、三五个月甚至更长时间，即常规意义上的短线和中线交易。他们也可能会拓展到其他交易品种，比如外汇、期货、债券、期权等。为什么要从日内短线过渡到隔日交易呢？最重要的理由有两条：第一，紧盯着电脑屏幕做交易是一件体力消耗极大的工作，年轻的时候可以这样做几年，但是，不能一辈子这样做交易，就像没有人能够一辈子做拳击运动员一样。第二，日内交易的仓位不可能太大，仓位太大了就会改变股票的短期走势，进出仓也都会不方便。船小好调头，船太大了就不能频频调头了。日内交易的策略不同，每只股票能够承受的日内短线仓位大小也不同，但最大可能也就是几十万股吧。如果一个人要管理数以亿计的大资金，需要进几百万股，那他就只能做隔日的交易了，用两三天时间进仓，享受一段趋势，再用两三天时间出仓。有长远规划的日内操盘手应该打好基础，稳步地向隔日交易，向管理大资金的目标迈进。其中那些既有天分又十分勤奋的操盘手会最终成为优秀的对冲基金经理，而他们的终极目标就是有朝一日超越索罗斯，成为叱咤风云的金融大师。

上面讲的这一条路是“以交易为生”，但是，一个人投身金融业，以操盘手为起点，却不一定要一辈子做交易。有很多人会感受到某种内心冲动甚至上天呼召，一定要来做交易，但是，真正适合做交易，真正被上天选上要一辈子做交易的人却是极少数人，正所谓“被召的人多，选上的人少。”（"Many are called, but few are chosen."）没有被选上的人也不用觉得自己很失败或浪费了时间。每一个经历过“操盘手的修炼”的人都拥有一笔很宝贵的财富。只要他能从积极的角度来看待那段经历，善于运用自己在交易中所学到的东西，他就可以在金融业的其他领域取得成功。

比如，有一个和我一起在加拿大安省伦敦分公司做过交易的朋友，在深圳开了一家“思必得”分公司，一直做得很成功。有一个曾经做过交易，也管理过一家“思必得”分公司的朋友现在是一家私募股权投资（Private Equity）基金管理公司的总经理。有的操盘手离开我们分公司之后，现在已经在某个大型的证券公司成为业务骨干。也有操盘手去做了分析师，很快就会成为基金经理。

做分析师和基金经理属于做投资，与做交易不同。做投资，更强调基本面，更注重宏观经济和行业趋势，更关注公司财务报表，更需要了解公司管理层的人品和能力。而对于一个操盘手来说，上述信息固然会对他的交易有一定的好处，但是，那些信息不是决定性的，真正具有决定性的还是当前买卖双方力量的对比，或者说，市场态势。如果当前一只股票上的卖方占绝对优势，操盘手就要做空，即便那家公司已经被低估，已经具有投资价值。毕竟市场可能还需要很长一段时间才能重新认识那家公司的价值，而且，在这个漫长的过程中，那家公司的股价还有可能会大幅下跌。像巴菲特那样的投资家可以在下跌趋势中不断地买进那家被低估的公司，忍受股价的继续下跌，耐心等待市场恢复理性，相信市场最终会对那家公司给出一个合理的估值。但是，交易者不是投资者，交易者不能像巴菲特那样做，他不能让那只股票把资金套住，他也不应该逆势操作，他要在下跌趋势中做空，等股票确实呈现上涨趋势之后才开始做多。

如果一个操盘手希望将来去做投资，那么，他应该先把交易做好，让自己有稳定的收入，然后，用休息时间看书，去考“特许金融分析师”（Chartered Financial Analyst, CFA）。这样，他一方面继续在市场的第一线积累实战经验，加深对市场的感性认识；另一方面又学习一整套金融知识和理论体系，加深对市场的理性认识。将来，当他去做分析师或基金经理时，他一定会比那些纯粹科班出身、没有实战经验的同行们具备更大的竞争优势。

总之，在金融业，做操盘手是一个很好的起点。市场如战场，是一个很考验人的地方。一个人如果能够在交易上取得一定的成功，那么，他就如同当过兵，上过战场并成为“战斗英雄”一样，金融业的其他从业者就会对这个人产生一定的认可，会认为他的情绪控制力、意志力、判断力、行动力、学习能力、适应能力、聪明程度和悟性等方面会比普通人要更强一些，因此，不管他去做什么性质的工作，他的主管都更有可能会给他机会。如果他能运用自己在交易中磨炼出来的情绪控制力、意志力等素质和实力，好好地把握住机会，那么，他就能更快地在工作中取得成功，获得领导的赏识。也正是出于这个原因，有不少金融机构的高管都是从操盘手开始做起的。

然后，高老师给我们回顾总结了一下“十日谈”的主要内容。

第一日：一定要坚决止损（为什么要止损，心理资本）；

第二日：安东尼·罗宾关于如何驾驭痛苦与快乐（注意的焦点，问高质量的问题）。学会运用安东尼·罗宾的技巧能帮助我们做到坚决止损，并有助于我们坚持其他交易原则；

第三日：什么是做空（做空的概念，好处与风险，轧空，逼空）；

第四日：管理你的期望（不要对市场期望过高，也不要对自己期望过高）；

第五日：中庸之道（要心诚，要修身，要势力，要止于至善）；

第六日：控制交易成本（返点，交易成本的计算与控制）；

第七日：顺势而为（市场态势，趋势与态势，顺应态势的变化）；

第八日：盲人摸象（认知的局限性，证伪主义）；

第九日：保持好的心态（市场对心态的挑战，自身的心态问题：愤怒、沮丧、恐慌、浮躁、偏执、犹豫、冲动、后悔，解决心态问题的建议）；

第十日：成长之路（超短线，日内动量交易，日内趋势交易，金融业其他领域）。

最后，高老师说，“对于一个想在交易上取得长期成功的人来说，我认为，这十天的内容是最基本、最重要、最核心的。但是，我也知道，有些人会觉得这些内容都是‘玄而无用’，还不如讲一些具体的金叉死叉之类的买卖信号。

技术指标和买卖信号要不要讲？要讲，但是，那些东西要放到后面讲，因为要先把最重要的东西放在最前面讲清楚，使大家有一个坚实的基础，这样后面的训练和学习就可以在一种正确的态度下展开。另外，大家也不要过于迷信金叉死叉，那些信号有时候是很管用，但是，在很多时候也会失效。操盘手还是要用心用脑去分析判断，去承受压力和心理挑战。如果真的有一种稳赚不赔的交易系统，让操盘手不用动脑筋、轻轻松松、舒舒服服地就可以赚钱，那么，操盘手也就没有什么价值了，公司要么可以把交易系统编成程序，实现计算机自动交易，要么可以招一些没什么文化也没什么头脑的人来操作，给他们一点基本工资和奖金就好了。要有高收入，你就要创造高价值，而且，你还要具备某种不可替代的价值，能够做别人做不了的事，能够承受别人不能承受的压力和挑战。

有人会说，这十天的内容只适合于少数人，少数想成为交易大师的人；我不想做什么交易大师，我只想来碰碰运气；如果运气不好，不能赚钱，那我就走人；如果运气好，能赚钱，那我就趁年轻做几年美股，赚点钱；等我做不动了，我就改行，不干金融，干别的去了。确实，如果一个人只是想来碰碰运气、赚点钱，那么，这些内容对他来说真的是没什么意义，也没什么用处。从长期来看，在市场上，光靠运气是不行的，但是，从短期来看，仅仅凭着运气好，也能在市场上赚一阵子钱，而且，有一些人真的是很幸运，在正确的时间出现在正确的地点，想不赚钱都不行。我2002年进‘思必得’公司做操盘手，到现在已经五年多了，在此期间，我确实见过有不少人根本不会做交易，但是，他们偏偏碰上了‘返点交易’的黄金期，或碰上了‘AMEX抢钱游戏’的鼎盛期，或者碰上了‘暗盘交易’的上升期，或者碰上了‘电子单交易’的青春期，短短半年就赚了不少钱；等到那些特殊的交易方法变得难赚钱了，他们就‘金盆洗手，退出江湖’，带着他们的钱，飘然而去，那是相当的潇洒啊！从某种意义上来说，我也希望你是那种幸运儿，你一进公司，市场上就出现某种新颖奇特的交易方法，你也赚钱，公司也赚钱。但是，我们不能把希望都寄托在某种特殊的交易方法之上，常规的传统的交易方法还得练，因为谁也不知道什么时候会出现一个什么样的交易方法。我们得先学会常规的交易方法，赚点小钱、辛苦钱，在市场上生存下来，一边做交易，一边观察和揣摩市场，这样，等到那个特殊的交易方法出现的时候，我们就有可能较早地发现它，在做的人还不多的时候多赚一点钱。任何方法都是一样，在做的人不多的时候，比较好赚钱，一旦做的人多了，就不好赚钱了。

有人说，这十天的内容好是好，但是，很多我都做不到，有什么用呢？这岂不跟那些成功学、励志书一样吗？刚听到看到的时候觉得很好很激动，但是，激动持续不了几天，甚至持续不了几个小时，我就恢复原样了，这有意义吗，有意思吗，有用吗？

让我们想一想，成功学和励志书真的没用吗？乍看上去那些成功学和励志书好像是没用，但是，仔细想一想，只要你在听到看到的时候能够觉得很好很激动，并且，那种激动还能持续几个小时，那就说明有用啊！吃饭不也是这样的吗？吃一顿饭也只能管几个小时啊，我们能够因此而认为吃饭没用吗？我们不能指望吃一顿饭就永远不饿，同样的道理，我们也不能指望读到一本好书就彻底改变，或许那在极少数人身上发生了，但是，对于绝大多数人来说，我们确实需要每隔一段时间就读点好书，从中汲取一些力量，这就如同我们需要每隔一段时间就吃一顿饭一样。那些真正的成功者之所以能表现出超凡的勇气、智慧和力量，就是因为他们有一个好习惯：每天读一段好书，每天给自己的精神和心灵充电。如果他们不坚持每天读好书，不坚持每天充电，那么，他们就会变得跟普通人一样软弱，他们就不可能长期保持超凡的表现。当然，我们也要多找一些好书，因为如果我们总是只看一本书，那我们可能很快就对那本书感到厌烦了。这就好比‘牛肉炖西红柿’，营养是够丰富，味道也不错，但是，天天吃，顿顿吃，不出一个星期你就厌烦了。在这里给大家推荐一些好书，其中有些书看似与交易无关，但是，从长期来看，那些书会极大地帮助交易者在市场上取得长期成功：

《圣经》、《塔木德》、《大学》、《中庸》、《老子》、《易经》、《孙子兵法》

《股票作手回忆录》、《交易冠军》、《通向金融王国的自由之路》、《专业投机原理》、《艾略特波浪理论》、《股市趋势技术分析》、《蜡烛图方法：从入门到精通》、《资本市场的混沌与秩序》、《克罗淡投资策略》、《华尔街四十五年》、《短线交易秘诀》、《全球顶尖操盘手的成功实践和心路历程》、《短线交易大师——工具和策略》、《证券混沌操作法》

《思考致富》、《积极思考的力量》、《唤醒心中的巨人》、《谁动了我的奶酪》、《高效能人士的七个习惯》

营养均衡且每天按时吃饭，这是身体健康的必要条件；同样的道理，博览好书且每天坚持阅读，这是思想和精神健康的必要条件。交易，归根结底，是头脑和心灵的游戏，是思想和精神的游戏。想要在这个游戏中胜出，你就要拥有强大的头脑和心灵力量，你就要拥有强大的思想和精神力量。从哪里去获取那些力量呢？好书，是获取那些力量的重要渠道之一。多读，反复地读，在头脑中咀嚼消化，书中的话就可以变成你自己的力量。”