第10章 在相当长的时间内不要轻举妄动

自我20年前入行以来，很多事情发生了改变，但是有一点始终不变：理财成功更多地在于行为，而非技巧。

心理学家丹尼尔·卡尼曼因其在行为经济学领域的开创性贡献而获得了诺贝尔经济学奖。他在重磅力作《思考，快与慢》中指出，在一定程度上，我们都承受着认知偏见造成的痛苦，认知偏见让人几乎不可能做出好的决策。偏见常常导致我们在考虑问题时走捷径，阻碍我们努力在逻辑与情感之间达成平衡。

在与《傻瓜投资指南》（The Motley Fool）的摩根·豪泽尔（Morgan Housel）访谈时，卡尼曼解释说，有些人能够克服偏见，但其他人却没那么幸运。豪泽尔问，偏见是与生俱来的吗？卡尼曼回答说：“我所关注的偏见，我想，其实表现了我们理解这个世界的固有方法的某些特点。所以，在某种意义上，是的，我们生来就带有偏见。”

换句话说，除非你像中了彩票那样走运，拥有超级棒的遗传基因，否则，偏见不可避免会削弱你的能力，使你无法做出明智的理财决定。当然，你可能已经明白了这一点。谈到投资，就连最精明的人也做过傻事。虽然现在听来，你觉得完全没有道理，但是我可以肯定地告诉你：下次市场衰退时，多数人会卖出；下次市场高涨，多数人会买入。

这是否意味着我们已经不可救药？

我不这么认为。是的，没错，认知偏见是我们基因的组成部分。是的，没错，如果我们继续一贯的做法，那么我们很可能会得到类似的结果。但是，如果我们采取行动阻止大脑区域操纵我们做出不当行为，结果会怎样？

事实是，我们能够改变不当行为。我们可以建立一些系统和技巧，给大脑增加难度，使之难以脱离正确行为的轨道；围绕这个前提，人们正在发起一场如火如荼的生活管理术运动。我最爱讲的管理术的例子是我女儿的办法。为了记住出门要穿鞋，她把鞋子摆放在门口，与她要用到的别的东西放在一起，这样，她只要开门出去，就不可能注意不到鞋子。

制订理财计划的最后一步是设立防护栏，让你很难做出不当行为。在比喻的意义上，你可以把这个防护栏看作“门口的鞋”，它阻止你贸然跑出去，踩到股票市场的灼热炭火上。在设置了防护栏以后，你就给自己确立了某种路径——是的，这条路足够宽，有回旋余地；在它的帮助下，你绝不会太远地偏离对你最重要的东西。

1.制订计划——把它坚持下去。

现在，制订理财计划的理由应该已经很清楚了。围绕你独特的目标和价值观确定投资策略，在投资政策声明（IPS，回到191页复习一下）中记下理财计划背后的道理，这也许是避免走上偏路的最好办法。为什么？因为你要经受各种各样的考验——市场表现可怕时你会恐惧，市场表现良好时你会贪婪，还有大把花钱、下不为例的诱惑等。

在你受到诱惑想做疯狂的事情时，计划可以充当一道安全阀。投资政策声明会提醒你，你头脑冷静时说的话是至关重要的。这个简单的举动往往足以让你合上财务报表，继续去花园里忙碌。

2.使用自动服务，把好的行为固定下来。

我在这本书的前面部分写到了使用自动服务，这里值得再说一遍，因为这是帮助我们坚持计划的一个最好办法。不要强迫自己一次次做决定，把它们设定为自动模式，这样，你的决心就能变成好的行为。

你可以对储蓄和401（k）计划的配置使用自动服务，确保它们自动进行再平衡；我还建议使用自动服务处理某些固定还款，比如抵押贷款或者汽车贷款。在此类情况下，你已经在预算当中体现了这些支出。它们是每月固定的已知成本。使用自动服务处理这些事务，你就可以给自己节省时间和精力。

关键是：把这些决定设定为自动执行以后，自我欺骗的诱惑就变小了。

3.牢记教训。

如果说我们过去的理财错误有什么好处的话，那就是它们给我们留下一道痕迹。你过去的行为留下了记录，有好的行为，也有不好的行为。1999年，你是不是认为网络泡沫绝不会破灭？要实话实说，不要撒谎；去看看你当时有没有用奖金购买Pets.com科技公司的股票吧。2002年经济衰退时，你吓得退出了市场吗？2007年，你有没有动过心思，想要进入美国房地产市场？当然，也许最痛心的是这件事：2009年，你是否感到恐慌，卖掉了自己的股票？现在我们可以回过头去，看看自己的哪些决策是错误的。我们不能改变已经做过的事情，但我们可以记下自己的行为模式。我们可以牢记自己当时的感受，牢记当时是出于害怕还是贪婪，导致我们做出错误的决定。我们也许不能改变下次市场出现类似表现时自己的感觉，但我们可以牢牢记住，出于恐惧或者贪婪的行为，曾经给我们带来了什么。

4.别管它。

种下一棵树，然后每个月跑去看一次，把它挖起来，看它的根长了多少，你有没有做过这样的事？嗯——有些人沉不住气，也许很想把树挖出来看看；不过我们都知道，必须让树自然地生长，不要去干扰它。同样的道理也适用于投资计划。只要设计得当，投资应该就像种下一棵大橡树。等待树木生长是无聊的，不过正如沃伦·巴菲特所说，今天人们在橡树下乘凉，是因为几十年前，别人做了种植和照看树木的乏味工作。

换句话说，短时间内也许乏味无趣，但是长远来看，这是一件令人振奋的事情。你想把种植橡树的工作变得更加“令人振奋”吗？那会是什么样？

我们懒惰一点儿，反而可以获得回报，投资是少见的此类好事之一。只要你配置得当，那么，你做得越少，结果越好。巴菲特说：“我们标志性的投资过程是近于懒散的良性渎职。”多么让人佩服！我们一辈子都在寻找这样的好事！

因不作为而得到回报：想一想这意味着什么！现在，你可以把追求新鲜刺激的欲望转移到别处，比如，陪伴孩子、与配偶出行、培养新的兴趣爱好等等。

以前你每次打开财务报表，都要耗费不少时间，现在你清闲了，你打算做些什么呢？

每当我对人们说，我发现理财规划令人兴奋，我想表达的就是这个意思。我希望你渐渐明白，制订理财计划好处多多——我希望我已经说服你相信，理财计划不仅仅是为了充实退休账户，也绝不是为了找到完美的投资。

它是为了让你有时间去做那些真正重要的事情。