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25.7 总收益互换 总收益互换（total return swap）是一种信用衍生产品，这是将某个债券（或任何资产组合）的总收益与LIBOR加上一个差价相交换的互换合约。资产的总收益包括券息、利息以及在互换期限内资产的盈亏。 例如，一个5年期总收益互换的名义本金为1亿美元，互换的一方将某企业债券的收益同另一方LIBOR+25个基点进行交换。这一衍生产... -
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29.3 欧式利率互换期权 利率互换期权（swap option，swaption）是利率互换上的期权产品。这些产品给持有者一个在将来某个时刻进入约定的利率互换的权利（当然，持有者并不是一定要行使这个权利）。许多向企业提供利率互换合约的大型金融机构也随时准备向其客户出售或购买利率互换期权。如业界事例29-2所示，利率互换期权也可以被看成是一种债券期权。 ... -
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练习题 29.1 一家企业签订了一项上限合约，合约将3个月期的LIBOR利率上限定为每年10%，本金为2000万美元。在重置日3个月的LIBOR利率为每年12%。根据利率上限协议，支付的数目是多少？何时付款？ 29.2 解释为什么一个互换期权可以被看做是一个债券期权。 29.3 采用布莱克模型来对一个期限为1年、标的资产为10年期债券的欧式看跌期权定... -
同桌的你
同桌的你 同桌的你 《同桌的你》里面有几个片段其实特别让我感动，其中一个就是：林一第一次跟周小栀表白的时候，周小栀说，“如果你能够和我考上一个大学，我就跟你，做你的女朋友”；第二次表白，周小栀说，“如果你拿到军训标兵，我就跟你在一起”；第三次，周小栀说，“如果你通过四级，我就确定我们的感情”。当感情确定后，周小栀每天只五分钟叫林一哥哥，但如果林一表现好... -
致那些自私的朋友
致那些自私的朋友 一 二 致那些自私的朋友 一 每次我举办party（聚会），都会把自己认识的好朋友聚集在一起。在现场，同一学校的能聊聊大学时光，同一地方的能攀攀老乡，有同一兴趣的能处处对象。对我来说，很喜欢这种感觉。因为，如果你是个正直的朋友，你的朋友A和B互相认识后，是肯定不会在背后说你坏话的，他们反之会感谢你创造了机会让他们认识了新朋友。如... -
李少翁：天堂里有没有仙来仙往
李少翁：天堂里有没有仙来仙往 李少翁：天堂里有没有仙来仙往 李少君没有给汉武帝炼成长生不老丹，这位神仙也因为疲劳过度而仙逝，由此可见长生不老之说根本就是子虚乌有，连神仙都有老去了的一天，更别说凡人了。按理说汉武帝应该从对神仙的眷恋中走出来，然而，汉武帝对李少君的死作的解释如下： “有的人活着，他已经死了；有的人死了，他还活着。”前者，比如说投靠匈奴的... -
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用家庭账簿找出支出中存在的问题 钱小俊花了1个小时的时间将上个月的收支明细全部输入家庭账簿软件中，输完后他有一种莫名的满足感，觉得好像对未来的生活充满一种莫名的期待。 他把上个月的支出明细调了出来，其中有几个项目连自己看了都觉得费用过高。另一方面，支出项中没有什么大额支出和特别支出，可是支出金额却相当高。为了搞清其中缘故，钱小俊开始仔细检视自己输入的支... -
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作业题 15.26 某股票的波动率为每年18%，计算在以下时段价格变动的标准差（a）1天，（b）1周，（c）1个月。 15.27 某股票的当前价格为50美元。假定股票的预期收益率为18%，波动率为30%，在两年后股票价格的概率分布是什么？计算分布的期望值与标准方差，并确定95%的置信区间。 15.28 假定在连续15个周末所观察的股票价格（以美元计）... -
下次告别，就再用心一些吧
下次告别，就再用心一些吧 下次告别，就再用心一些吧 又有一个朋友离开北京了。 我一直觉得，北京是一个很神奇的城市，虽然这里的空气不好，人又很多，但是大家就是愿意留在这里。 认识这个朋友是三年前的一次聚会上，我们一见如故，女孩子长得很漂亮，不过大学四年除了宅就是宅。那个时候的她，谈了一场异地恋，在宿舍里成天捧着电脑，学习也不怎么样，更不怎么参加社交活...