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詹姆斯•邦德对阵戈登•盖柯 “想更好地理解这里的区别，”我对安迪说，“你可以代入几个有名的电影人物。” 我拿过一张餐巾纸，画出下面这个图表： 两好两坏：四种不同的精神病态者 位于右上方的是被我称为优优型的人群。他们为社会服务，是有功用的精神病态者——对他们来说，詹姆斯•邦德是榜样。 安迪抬了抬眉毛。 “好吧，让我们对他做个回顾。”我说。 ... -
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第一章 身处数据时代，揭开大数据的面纱 科技的迅速发展，互联网金融的兴起和繁荣，把数据推到了所有金融元素的核心位置。越来越多的企业逐渐认识到只有掌握正确的数据并看透数据背后的故事，才能够获得源源不断的财富。大数据时代伴着铿锵有力的节奏引领了世界的新潮流。 -
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20多岁，投资自己，培养“治富”能力 20多岁是刚踏入社会的年龄，这时候人还很年轻，在应对退休生活上存在着大量机会。如果只是单纯地从财务的观点来看待退休生活，这是一个能将幼小种子照料为资金大树（money tree）的年龄段，尽管刚参加工作不久，挣的钱不多，但是如果在这时候对于自己的退休生活建立正确的目标，并立即着手准备，未来必将能收获到一棵资金大树。在... -
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11.4 环境分析应用方法 你所定义的环境边界决定了分析的广度、深度和预测的范围。广度指的是收集的环境数据的覆盖面。深度决定了搜索和分析的STEEP数据的详细程度。预测范围通常跨越短、中等和较长的时间段，这由相关组织特定环境决定。 为了确立环境的边界，需要检查组织的战略规划，考虑其地理跨度（它参加竞争和不参加竞争的地理位置）、产品或者服务范围（细分市场... -
2.6 已占用资金收益率
2.6 已占用资金收益率 2.6 已占用资金收益率 已占用资金收益率（ROCE）表示公司所投资金的效率。它是由非流动资产加净运营资本而得出，其中净运营资本等于运营资本减去现金及现金等价物。 已占用资金=非流动资产+净运营资本 已占用资金表示公司开展经营所需投入的资金。非流动资产指用来生产或销售产品的资产，而净运营资本则是由公司的存货加上应收账... -
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7.9 固定息与固定息货币互换 另外一种较为流行的互换是固定息与固定息货币互换（fixed-for-fixed currency swap），这是将一种货币下的固定利息和本金与另外一种货币下的固定利息和本金进行交换。 货币互换合约要求指明在两种不同货币下的本金数量。互换中通常包括开始时和结束时两种货币下本金的交换。通常货币本金数量的选取是使得在互换开始... -
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作业题 7.20 （a）公司A可以拿到如表7-3所示的利率，它可以按6.45%的固定利率借款3年，那么通过互换，它可以将这个固定利率交换成什么样的浮动利率？ （b）公司B可以拿到如表7-3所示的利率，它可以按LIBOR加75个基点借款5年，那么通过互换，它可以将这个浮动利率交换成什么样的固定利率？ 7.21 （a）公司X可以拿到如表7-3所示的利率，... -
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10.12 场外市场 本章的大部分内容是关于交易所交易的期权市场。自20世纪80年代初，场外期权市场已经变得十分重要，现在这一市场的规模已经超过了交易所交易市场。如第1章所述，金融机构、企业资金部主管与基金经理通过电话在场外市场进行交易。期权交易的标的产品范围很广。场外市场的外汇和利率期权十分流行。场外市场的一个最大缺点是期权的承约方可能会违约，这意味着... -
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24.9 信用VaR 信用风险价值度的定义与市场风险价值度类似（见第22章）。例如，1年展望期的99.9%信用VaR表示在今后一年内有99.9%的把握信用损失将不会超出这个数量。 考虑一家持有一个很大贷款组合的银行，组合中的贷款比较相似。作为近似，假设每笔贷款的违约概率都相等，并且贷款之间的相关系数也都相等。当采用违约时间的高斯Copula模型时，式（... -
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小结 信用衍生产品能够使银行或其他金融机构积极主动地管理自身的信用风险。这些产品可以用来将一家公司的信用风险转移给另一家，或用来将一类风险敞口转换为另一类风险敞口，从而分散信用风险。 市场上最流行的信用衍生产品是信用违约互换（CDS）。在CDS合约中，一家公司从另一家公司买入有关第三家公司（参考实体）对自己债务违约的保护。合约的收益通常是参考实体所发行...