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30.1 曲率调整 我们首先考虑对这样一种产品定价：其收益依赖于在收益发生时间所观察到的债券收益率。 通常一个变量的远期值是通过一个在时间T收益为ST－K的远期合约来计算的，它是对应于合约价值为0的价格K。我们在28.4节中曾指出，远期利率与远期债券收益率的定义有所不同：远期利率是由远期零息债券所隐含的利率。一般来讲，远期债券收益率是远期债券价格所隐含... -
特权不是想要就能要
特权不是想要就能要 特权不是想要就能要 全心全意为“特权阶级”服务，但“富贵不能淫”，特权面前，人人平等。 100多人倾巢出动，拉着“礼物车”浩浩荡荡地走到相关业务合作部门，给合作员工逐个拜年、致谢和送礼物，这是腾讯会员产品部每年春节前后的例行工作。由于合作员工覆盖数千人（恐怖！），虽已临近四月，“大拜年”的工作仍未收工。 游戏联合VIP项目组、Q... -
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小结 计算风险价值度（VaR）的目的是为了使管理人员对以下问题有一个清晰认识：“有X%的把握，在今后的N天，我们的损失不会超出V。”这里的变量V就是风险价值度，X%为置信度，N天为展望期。 一种计算VaR的方法为历史模拟法。在这一方法中，我们需要构造在一段时间内市场变量每天变化值的数据库。在模拟计算中，第1个抽样是假定市场变量的百分比变化等于数据库所覆... -
4.1 从数据中学习
4.1 从数据中学习 4.1.1 数据驱动 4.1.2 训练数据和测试数据 4.1 从数据中学习 神经网络的特征就是可以从数据中学习。所谓“从数据中学习”，是指可以由数据自动决定权重参数的值。这是非常了不起的事情！因为如果所有的参数都需要人工决定的话，工作量就太大了。在第 2 章介绍的感知机的例子中，我们对照着真值表，人工设定了参数的值，但是那时的... -
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25.10 合成CDO的定价 DerivaGem软件可以用来对合成CDO定价。为了解释计算过程，假定合成CDO份额的付款时间为τ1，τ2，…，τm和τ0=0。定义Ej为在时刻τj份额面值数量的期望值，v（τ）为在时刻τ收取1美元的贴现值。假定关于特定份额的溢价（即为了买入信用保护所支付的基点数）为每年s，该溢价应用于剩余份额面值上。CDO的预期正常付费贴... -
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24.6 利用股价估计违约概率 当我们利用类似于表24-1中数据来估计公司在现实世界里的违约概率时，我们必须依赖公司的信用评级，不幸的是公司信用评级的更新较慢。许多人认为在估计违约概率时，股票价格可以提供更及时的信息。 默顿在1974年提出了一种将公司股票当成公司资产上期权的模型。[1] 为了便于讨论，假设公司仅发行了一个零息债券，债券到期时间为T。定... -
版权信息
版权信息 版权信息 COPYRIGHT 书名：非线性成长：不确定时代下的职业发展和商业通关策略 作者：黄有璨 出版社：电子工业出版社 出版时间：2020年10月 ISBN：9787121395123 字数：310千字 版权方：电子工业出版社有限公司 版权所有·侵权必究 -
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19.6 Gamma 一个期权交易组合的Gamma（Γ）是指交易组合Delta的变化与标的资产价格变化的比率。这是交易组合关于标的资产价格的二阶偏导数 当Gamma很小时，Delta变化缓慢，这时为保证Delta中性并不需要做太频繁的调整。但是当Gamma的值很大（正值或负值）时，Delta对标的资产价格的变动就会很敏感，此时在一段时间内不对一个D... -
3.2 激活函数
3.2 激活函数 3.2.1 sigmoid 函数 3.2.2 阶跃函数的实现 3.2.3 阶跃函数的图形 3.2.4 sigmoid 函数的实现 3.2.5 sigmoid 函数和阶跃函数的比较 3.2.6 非线性函数 3.2.7 ReLU函数 3.2 激活函数 式（3.3）表示的激活函数以阈值为界，一旦输入超过阈值，就切换输出。这样的... -
思想的语言
思想的语言 思想的语言 梦为负担过重的大脑充当安全阀。 弗洛伊德，《梦的解析》 大脑：一个被认为是用于思考的装置。 安布罗斯·比尔斯，《魔鬼字典》 总结至今为止我们获得的大脑运作方式，请参考图3-1。 a）树突进入代表模式的模块。即使模式似乎具有二维或三维特点，它们仍由一维信号序列代表。模式必须按模式识别器的（连续的）顺序出现，才能被识别。每...