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作业题 20.19 一家公司股票价格为4美元。公司没有任何债务。分析员认为公司的结算价值至少为300000美元，公司的流通股数量是100000。这时你会看到什么样的波动率微笑？ 20.20 一家公司正在等待一个重要诉讼结果，而结果会在1个月后宣布。公司股票当前价格为20美元。如果诉讼结果对公司有利，1个月后股票会上涨到24美元；但如果结果对公司不利，1... -
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23.2 指数加权移动平均模型 指数加权移动平均模型（EWMA）是式（23-4）的一个特殊形式，其中权重αi随着时间以指数速度递减。具体地讲，在这里αi+1=λαi，其中λ是介于0于1之间的常数。 在以上假设下可以发现更新波动率公式具有非常简单的形式 变量在第n天的波动率估计值（在第n-1天估计）σn由第n-1天波动率估计值σn-1（在第n-2天... -
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练习题 23.1 解释如何用指数加权移动平均（EWMA）模型和历史数据来估算波动率。 23.2 采用EWMA及GARCH（1，1）对波动率进行更新的不同之处是什么？ 23.3 某一资产波动率的最新估计值为1.5%，资产在昨天交易结束时的价格为30.00美元。EWMA模型中的参数λ为0.94，假定在今天交易结束时资产价格为30.50美元，EWMA模型将... -
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作业题 23.17 假定黄金价格在昨天收盘时为600美元，估计的波动率为每天1.3%，今天黄金的收盘价为596美元。采用以下模型来更新波动率 （a）采用EWMA模型，其中λ=0.94。 （b）采用GARCH（1，1）模型，其中参数选择为ω=0.000002，α=0.04和β=0.94。 23.18 假定在作业题23.17中，昨天交易结束时的银价为1... -
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作业题 25.24 假定无风险零息收益曲线为水平，每年为6%（连续复利），并且假定在一个2年期普通CDS合约中违约只可能会发生在0.25年、0.75年、1.25年和1.75年，CDO合约溢价付费为每半年一次。假定回收率为20%，并且无条件违约概率（在时间0观察到）在0.25年时和0.75年时均为1%，在1.25时和1.75年时均为1.5%。CDS溢价是多... -
生物医学
生物医学 生物医学 生物医学将成为采用此定律转型的最为重要的新型产业。早先，医药学取得进展依赖于偶然发现，所以那些进展是线性的，而非指数级的。即便如此，这种进展仍有诸多益处：人类预期寿命从1 000年前的23岁，增加到200年前的37岁，再到今天的将近80岁。随着生命软件——基因组的汇集，药物与人体生物学已成为一项信息技术。从1990年项目开始直至今日... -
A股大盘分析
2007年4月29日 A股大盘分析 周末。我刚吃完饭，我妈就把我叫到电脑旁，屏幕上显示的是A股上证指数的日线图，旁边摆着我的日记。 我妈有点兴奋地说，“我看20日均线在A股上很好用啊！” “是吗？为什么？” “你看，我是2006年11月21号进入股市，我进进出出，踏空了好多行情。但是，如果我在K线上穿20日均线的时候买进，不跌破2... -
5.4 数字表示方式
5.4 数字表示方式 5.4.1 进制数字表示 5.4.2 指数表示 5.4.3 其他表示 5.4 数字表示方式 整型和浮点型都表示数字类型，那么在给这些类型的变量或常量赋值的时候，我们如何表示这些数字的值呢？前面我们曾使用30 表示整数Int ，使用3.14159 表示浮点数Double 。在计算机编程的时候，数字是比较丰富的，下面我... -
20-2 呈现吊钟型的正态分布
20-2 呈现吊钟型的正态分布 20-2 呈现吊钟型的正态分布 正态分布是指，分布图呈现特殊形状的一类分布。为了让大家了解具体的形状，首先，我们来看被称为“标准正态分布”代表性图表——图表20-1 。横轴x 表示类别的数值，纵轴y表示的是出现的概率密度，该图表具有如下特征： ·以y轴（x ＝0）为轴，左右对称。 ·图像呈为吊钟型（铃型），最高点在x...