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数智图书馆-无锡数智政务
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140
2025-06-17
《投行笔记》
招股书的结构和学问 撰写招股书(或招募书)是投行的看家本领,或者说是基本功。这是因为,投行主要是搞企业融资和财务顾问工作,而公开股权或债权融资又是其工作重点,这个重点工作的核心文件就是招股书(或招募书)。招股书在业内被戏称为世上最贵的“书”,因为通过这本书募集的资金动辄数亿、几十亿或者上百亿。其实,不仅是公开募集,私募亦然,无论股权或债权私募,主要工作文...
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137
2025-06-17
《投行笔记》
内核标准 内核是投行业务一个环节,但是内核究竟按照什么标准,并没有明确规定。监管机构似乎认为内核是券商自己的事情,没有必要予以统一规范。从另一角度看,既然审核权在证监会,券商内核把关并不能实质上决定一个项目的生死,但是就责任而言,内核对于控制执业风险、提高执业质量又至关重要。 2003年的《证券公司内部控制指引》(以下简称《指引》)第六十条原则性规定:...
14 充实的一周:达成交易
129
2025-06-11
《从20万到30亿:特朗普自传》
14 充实的一周:达成交易 开始我决定做什么我就会勇往直前。但到最后,我们总是以结果论英雄,而不问过程中的付出。下面是我选择的那一周交易情况的梳理。 假日酒店 卖掉假日酒店的股票,我赚了一笔,但是并没有像报道中说的有3500万美元。几周后,我买入了另外一家赌博娱乐公司——巴利制造业公司的股票。时间不长,我已经积累了9.9%的股份。巴利公司采取“...
5.7 用OKR平衡工作和生活
126
2025-06-18
《每个人的OKR》
5.7 用OKR平衡工作和生活 管理人体四种能量 图5-7 四种能量的平衡 表5-14 成为一个有趣的人的OKR 遵循“三的法则”,过高质量生活 表5-15 提升个人满足感的OKR 5.7 用OKR平衡工作和生活 张颖是经纬中国创始管理合伙人,他曾说过这么一段话:“努力工作,拼命生活,这一直是我深信的价值观。工作方面,对投资这个行业...
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125
2025-06-17
《投行笔记》
公司债市三重门 最近本人连续跑了成都、郑州、沈阳、天津等地六家分支机构,宣讲推广公司债业务,有的地方讲了不止一次,实地拜访十来家上市公司。其中,对于分支机构,除了口头讲解,还提供给他们若干业务推广辅助材料,上市公司方面在业务演示的基础上,有针对性地提交了建议书,不过内容详略不一,观点深浅不等。到目前为止,只是初步发现了一些业务线索或机会,尚未形成实际的业...
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120
2025-06-17
《投行笔记》
对于保荐代表人管理的若干意见 保荐代表人,俗称“保代”,是投行从业人员中的一部分。2004年我国开始实行“保荐制”,相应出现了保荐代表人,其初衷主要是让保荐责任落实到个人。最近由于IPO企业增多而保代数量有限,保代开始异化为新的“通道”。在保代个人待遇享受阶段性的“制度红利”的同时,其制度效用也受到了某些质疑。此处结合个人观察略一分析,供相关方面参考。 ...
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118
2025-06-17
《投行笔记》
致客户的信 CC公司公开增发项目2009年12月28日启动,2010年3月17申报,2010年12月16日获批,2011年1月6日决定启动发行,次日公告,1月11日申购,1月14日发行完毕(全部资金到账)。借公司致信客户之机,代拟文稿,略抒己意。 某某钧鉴:CC公司公开增发12月16日获批,经岁末年初近一个月以来的撑持努力,发行工作现已尘埃甫定:此次募...
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110
2025-06-17
《投行笔记》
项目申报五失 目前投行的竞争力越来越集中表现在项目承揽、方案设计和发行承销等方面,不过,具体项目的执行力却也取决于若干细节。以WB公司债项目申报为例,3月筹划启动,至5月终于具备条件递交申请。为了在后期发行时间窗口上掌握主动,报批环节的效率显得愈发重要。在申报前,由于项目人员对相关规则——实际上主要是具体的政策、做法(而且这些政策未必公开、这些做法未必有...
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101
2025-06-17
《伟大的博弈:华尔街金融帝国的崛起》
译者再版序 华尔街的辉煌与窘迫 华尔街再次引发全世界的关注,是因为一场始于华尔街,在短时间内迅速传遍全球的金融危机。 2008年9月15日,超过百年历史的华尔街投行雷曼兄弟公司轰然倒塌,揭开了全球金融危机的大幕。在短短的几个月内,危机将北至冰岛,南至阿根廷的各国经济体带到了衰退的边缘,世界金融市场也遭受重创。在大规模经济救助计划的刺激和各国共同协作...
用仓位大小来控制风险
97
2025-06-13
《华尔街操盘手日记》
2007年6月17日 用仓位大小来控制风险 周末,我问我妈:“大盘又站到20日均线上方了,您买进了吗?” “买进了。大盘是6月12号向上突破20日均线的,13号在均线上方站稳了,我14号开盘就买进了。不过,我只进了三分之一的仓位。” “为什么只进了三分之一的仓位呢?”我问。 “我看到一本书上说,除了可以用止损来控制风险之外,还可以...
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