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2.2 期货合约的规格 当开发一种新合约时，交易所必须详细注明双方协议中的具体条款，尤其是资产品种、合约规模（即每一合约所交割的标的资产确切数量）、交割地点以及交割时间。 有时在合约中会指明交割资产备选方案，包括交易标的资产的等级或其他交割地点等。一般的规则是期货的空头方（即同意卖出产品的一方）可以在备选方案中做出选择。[1] 当合约空头方准备选择交割... -
过滤器的作用
2007年6月28日 过滤器的作用 今天赚了14.83美。剩下两个交易日，还需要赚14.1美元。 最后两天我会不会赚不到14.1美元呢？躺在床上的时候，这个问题很自然地蹦了出来，让我心神不宁，无法入睡。不过，我很快意识到，这是一个自我怀疑的问题，一个让我焦虑不安的问题，一个消耗能量的问题，一个很糟糕的问题，这不是一个高质量的问题。 ... -
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作业题 5.26 在2012年年初，瑞士法郎与美元之间的汇率是1.0404（每法郎对应的美元数）。美国和瑞士的利率分别是每年0.25%和0（连续复利）。3个月期限的远期汇率是1.0300（每法郎对应的美元数）。这时存在什么套利机会？如果汇率是1.0500（每法郎对应的美元数），你的答案会如何改变？ 5.27 指数为1200，3个月的无风险利率为每年3%... -
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作业题 19.24 某金融机构持有以下有关英镑的场外交易期权组合 某交易所里交易的期权Delta为0.6，Gamma为1.5，Vega为0.8。 （a）什么样的交易所内交易的英镑期权头寸和英镑头寸会使交易组合为Gamma与Delta中性？ （b）什么样的交易所内交易的英镑期权头寸和英镑头寸会使得交易组合为Vega与Delta中性？ 19.25... -
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25.10 合成CDO的定价 DerivaGem软件可以用来对合成CDO定价。为了解释计算过程，假定合成CDO份额的付款时间为τ1，τ2，…，τm和τ0=0。定义Ej为在时刻τj份额面值数量的期望值，v（τ）为在时刻τ收取1美元的贴现值。假定关于特定份额的溢价（即为了买入信用保护所支付的基点数）为每年s，该溢价应用于剩余份额面值上。CDO的预期正常付费贴... -
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第34章 能源与商品衍生产品 我们有时将衍生产品价值所依赖的变量简称为标的。在本书中到目前为止主要考虑了当标的变量为股票价格、股票指数、汇率、债券价格、利率或信用事件所产生的损失。在本章中，我们考虑一些其他标的变量。 在本章的第一部分里我们考虑当标的变量是商品的情形。第2章里讨论了商品上的期货合约，第18章里讨论了如何对商品期货合约上的欧式和美式期权定... -
家庭会议
2007年3月24日 家庭会议 今天跟爸妈讲了我得到的这个做美股操盘手的工作机会：用美国人的钱，替美国券商，炒美国股票，没有底薪，赚了就拿提成，赔了也不用自己掏钱。我告诉他们，我对这份工作很感兴趣，也觉得自己很适合，相信自己能做好。 我们一家三口关于我的就业问题开了一个紧急家庭会议。在会议上，我爸表示不支持我去做操盘手。他觉得专业扔了... -
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3.3 运算顺序 下面哪一个正确？ 2 + 3 * 4 = 20 还是 2 + 3 * 4 = 14 这要看你采用什么顺序来计算。如果先做加法，会得到 2 + 3 = 5， 然后得到 5 * 4 = 20 如果先做乘法，就会得到 3 * 4 = 12， 然后是 2 + 12 = 14 第二个顺序是正确的，所以正确答案是... -
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练习题 5.1 说明当投资者卖空1只股票时，会有什么情况发生。 5.2 远期价格与远期合约价值有什么不同？ 5.3 假定你签署了一个无股息股票上6个月期限的远期合约，股票当前价格为30美元，无风险利率为12%（连续复利），远期价格为多少？ 5.4 一个股指的当前价格为350，无风险利率为每年8%（连续复利），股指的股息收益率为每年4%。4个月期的期...