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练习题 1.1 远期合约多头与远期合约空头的区别是什么？ 1.2 仔细解释对冲、投机以及套利之间的区别。 1.3 解释以下交易的不同之处（a）当期货价格为50美元时，进入期货的多头；（b）进入1份执行价格为50美元的看涨期权的多头。 1.4 仔细解释卖出一个看涨期权同买入一个看跌期权之间的差别。 1.5 一个投资者进入了一个远期合约的空头：在该合... -
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9.2 OIS利率 如4.1节里解释的那样，联邦基金利率（Fed funds rate）是美国金融机构之间的无抵押隔夜拆借利率。经纪商通常促成借贷者与放贷者之间的交易，由经纪商所促成交易的加权平均利率（以交易规模作为权重）被称为有效联邦基金利率（effective federal funds rate）。其他国家也有与美国类似的体制，例如，英国由经纪商所... -
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19.4 Delta对冲 大多数交易员采用的对冲策略要比我们前面所讨论的方法更为复杂，这包括计算Delta、Gamma、Vega等测度。在这一节里，我们将讨论Delta的作用。 在第13章里我们引入了期权的Delta（Δ），该变量定义为期权价格变动与其标的资产价格变动的比率。它是描述期权价格与标的资产价格之间关系曲线的切线斜率。假定某看涨期权Delta... -
绿色GDP：为什么GDP会受质疑
绿色GDP：为什么GDP会受质疑 一天饭后去散步，为了某个数学模型的证明，两个青年争了起来。正在难分高下的时候，突然发现前面的草地上有一堆狗屎。甲就对乙说，如果你能把它吃下去，我愿意出5000万元。5000万元的诱惑可真不小，吃还是不吃呢？乙掏出纸笔，进行了精确的数学计算，很快得出了经济学上的最优解：吃！于是甲损失了5000万元，当然，乙的这顿加餐吃得也... -
7.9 类的实践
7.9 类的实践 其实类背后所承载的理念是 OOP（面向对象）的编程理念。在大型项目中为了易于管理和维护代码质量，会采取面向对象的方式，这也是软件工程的智慧所在。接下来，我们将使用类的概念来编写一个日常的工具库导入到 Python 的库中，这样一来我们也可以使用 import 方法导入自己的库了。 在使用 Python 处理数据或者是开发网站时，有时候... -
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2.1 背景知识 在第1章里我们看到，期货合约在世界各地的交易都很活跃。芝加哥交易所（Chicago Board of Trade）、芝加哥商业交易所（Chicago Mercantile Exchange）和纽约商品交易所（New York Mercantile Exchange）合并而成立了CME集团（CME Group，www.cmegroup.c... -
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5.7 对远期合约定价 在刚刚进入远期合约时，其价值为0。但在进入合约之后，远期合约价值可能为正也可能为负。对银行或其他金融机构来讲，每天计算这些合约的价值是非常重要的（这叫对合约按市场定价）。采用前面引入的符号，假设K是以前成交的合约的交割价格，合约的交割日期是在从今日起T年之后，r是期限为T年的无风险利率，变量F0表示目前的远期价格，即假如在今天成交... -
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1.1.3 债务型众筹 债务型众筹，也叫借贷型众筹或贷款型众筹，已经开始在美国和其他地区发展。在美国，一家叫做Somelend的债务型众筹公司引起了人们的注意。这家公司正在因为违反了俄亥俄州《新兴小公司安全法》而受到审查。 相反，例如LendingClub和Prosper都取得了较大的成功。LendingClub，建立于2007年，从建立到2013年1... -
连接器：Innocentive
连接器：Innocentive 连接器：Innocentive 当企业试图吸引拥有知识并可以解决难题的个人或者组织时，或是企业在寻求外部研究专家见解时，通常会带来大量的成本。另一方面，那些想在组织外运用知识的研究专家们在寻找有吸引力的机会时也会引发搜寻成本，在为他们的研究成果寻找应用前景时也会带来成本。 这就是InnoCentive公司的机会所在。... -
7.4 一棋盘的麦子
7.4 一棋盘的麦子 7.4.1 舍罕王的赏赐 7.4.2 需要多少麦粒 7.4 一棋盘的麦子 直觉告诉我们，长度达100m的纸张对折的次数应该比长度为0.297m的纸张对折的次数多得多。但是，我们的直觉出错了，通过7.3节的介绍可以看出，长度为0.297m的纸张沿长度方向可以对折7次（见表7-8），而长度为100m的纸张沿长度方向可以对折10次（...