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练习题 22.1 假定投资组合是由价值为100000美元的资产A与价值为100000美元的资产B所组成，假定两项资产的日波动率均为1%，两个资产回报的相关系数为0.3，投资组合5天展望期的99%VaR是多少？ 22.2 当利用模型构建法来计算VaR时，描述3种处理利率产品的不同方法。当采用历史模拟法时，你将如何对产品进行处理？ 22.3 一家金融机构... -
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30.3 Quanto Quanto或交叉货币衍生产品（cross-currency derivative）是涉及两种货币的金融产品，其收益是由一种货币来度量，但却是以另一种货币来支付。Quanto的一个例子是业界事例5-3中在CME交易的日经225（Nikkei 225）指数上的期货合约。合约标的市场变量是日经225指数（以日元计算），但合约却是以美元... -
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本章导读 很多人没意识到，在当今社会，理财其实是实打实的基本生存技能。大多数人的状态是嘴上说爱钱，其实完全不懂钱。这些人盲目地奋斗了一辈子，最后不要说财务自由，连退休后的基本生活都无法保证。非常可惜！ 理财其实并不难。当我们掌握它的游戏规则，并学会避免一些明显的风险时，就可以利用钱自身的特性来打造一部“钱生钱”的机器，将我们的财富不断推向高点。 本章... -
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目录 目录 推荐序 作者序 第一部分 指数基金革命 第1章 共有基金模式 第2章 稳健投资模式 （1945—1965年） 第3章 变革共同基金 （1965—1974年） 第4章 指数基金：从诞生到辉煌 第5章 共同基金的三角结构 （1974—1981年） 第6章 指数基金蓄势待发 （198... -
致谢
致谢 致谢 《文明的度量》与我此前所写的《西方将主宰多久》是姊妹篇，但是一本截然不同的书。在《西方将主宰多久》中，我试图讲述最近15 000年来社会发展的故事；而在本书中，我想介绍我在建构那些故事背后的社会发展指数时所使用的论据和论证方法。 和许多书一样，本书也是持续多年的讨论的产物。早在20世纪80年代初，即我在英国剑桥大学读研究生时，就有人向我介... -
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1.4.1 众筹的世界市场 在2012年有超过100万个众筹项目成功地筹集到了资金。从筹集的资金总额来说，整个市场的增长率从2011年的67%增加到了81%，共筹集了26.7亿美元的资本。要更好地理解众筹的发展，我们需要从微观上来研究众筹，研究众筹发展的触发器，即“三级加速器”。当人们开始寻求支持时，最初的渠道是那些与众筹发起人关系密切的人，如朋友和亲人... -
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庞氏骗局，不得不提的痛 几年前，我在上海休假，在商场被人塞了一张P2P（点对点）公司的传单。那个时候P2P刚兴起，我也是第一次听说这种模式，很好奇，就打电话咨询了一下。 接电话的销售员非常热情诚恳地告诉我说：“我们公司信誉卓著，在央视等多家媒体有广告和赞助。创始人是某银行的资深风险控制专家，特别重视风险管理，还有一大堆荣誉头衔。我们自创始以来，客人从来... -
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睡眠：四招让你一觉睡到天亮 睡眠专家柯克·帕斯利医生指出，长期缺觉的人会产生诸多健康问题，比如免疫力下降、激素失调、发胖、疲劳无力、判断力和记忆力减退、情绪不稳定与加速衰老等。曾经长期失眠的我，很不幸地经历过这些症状中的大多数。优质睡眠真的是人体健康的支柱。睡眠质量好的人，哪怕工作辛苦点儿，压力大些，都可以在深度睡眠中及时修复身体，恢复元气，第二天继续容... -
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19.13 资产组合保险 投资组合的管理人常常会想获取所其管理投资组合上的看跌期权。在市场下跌时，看跌期权会对投资组合提供保护，而在市场上涨时，投资组合仍有潜在的上涨空间。一种做法（在17.1节里曾有过讨论）是买入像标普500这样的股指看跌期权，而另外一种做法则是以合成的方式构造期权。 按合成的方式构造期权需要持有一定数量的标的资产（或标的资产的期货）...