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数智图书馆-无锡数智政务
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55
2025-06-17
《投行笔记》
借壳与IPO谁合算 借壳与IPO谁合算?在这个问题上,一般来说压倒性的意见似乎是二者没有可比性,或者说,显然IPO合算,之所以选择借壳,是因为无法IPO,不够IPO条件。 之前在操作重组项目中,曾有人提出过这个问题,我在前文中也算过一笔账,结论是显然IPO合算。但基于IPO时间成本更高、不确定性更大,且借壳存在潜在收益,主要是税收优惠,地方政府基于拯救...
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55
2025-06-17
《投行笔记》
SC公司债的担保问题 增信措施是债券方案的一个重要问题,不同的债券情形各异,究竟要不要增信,如何增信,实际上主要是个市场问题,自应交由市场判断,即主要由承销商、投资人和发行人自主决定,监管部门主要管备案、信息披露和违法违规,如果越位去对市场风险进行实质判断,往往吃力不讨好。SC公司债在增信问题上发生的波折即其适例。 SC公司是上海主板一家上市公司,申请...
6.4 拿什么送给你,我的老板?
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2025-06-11
《图解财务管理》
6.4 拿什么送给你,我的老板?" level="2"> 6.4 拿什么送给你,我的老板? 6.4 拿什么送给你,我的老板?" class="reference-link"> 6.4 拿什么送给你,我的老板? 股利政策的最终目标是使公司价值最大化。股利往往可以向市场传递一些信息,股利的发放多寡、是否稳定、是否增长等,往往是大多数投资者推测公司...
第一章 疯狂造富
54
2026-04-17
《对赌:一本在投融圈流传多年的手抄笔记》
第一章 疯狂造富 这是最好的年代,也是最坏的年代。是个人就谋划着创业、融资、上市,千万富翁层出不穷,机遇千载难逢!你是继续在惨淡的华尔街耗费大好青春,还是回国用青春赌明天? 1.100倍市盈率盖过华尔街 这天下午,秦方远正在摩根士丹利(Morgan Stanley)的总部大厦里忙着手头的活儿,突然接到石文庆的电话。他火急火燎地说,自己现在就在曼哈顿百老...
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54
2025-06-18
《像疯子一样思考,像天才一样行动》
詹姆斯•邦德对阵戈登•盖柯 “想更好地理解这里的区别,”我对安迪说,“你可以代入几个有名的电影人物。” 我拿过一张餐巾纸,画出下面这个图表: 两好两坏:四种不同的精神病态者 位于右上方的是被我称为优优型的人群。他们为社会服务,是有功用的精神病态者——对他们来说,詹姆斯•邦德是榜样。 安迪抬了抬眉毛。 “好吧,让我们对他做个回顾。”我说。 ...
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53
2025-06-17
《投行笔记》
HT吸并预案 最近由地方政府主导的“HT集团”整合H公司、T公司等的股权一事引起市场关注,这两天刚刚公布了吸并预案——T公司主并,H公司和C公司被并。其市场意义和前景如何,值得讨论,在技术层面上,值得注意的是预案关于相关股东的回购请求权和现金选择权的安排。 回购请求权安排 (1)回购请求权赋予主并方股东,即T公司股东,被并方股东没有回购请求权。 (...
预见,未来
51
2026-04-07
《追随你的心:用苹果撬动世界》
预见,未来 花花公子:我们都迈过了1984年,但这个世界并没有被电脑统治,可能一些人会对此感到吃惊。若是因为电脑疯狂增长,人们要去赞扬或者批判谁的话,毫无疑问,你这位29岁的电脑革命之父将首当其冲。这场革命让你实现了梦想,获得了财富,你的那些股票曾经一度值5亿美元之多,对不对? 乔布斯:这一年股票下跌给我带来了2.5亿美元的损失。 花花公子:可是你居然...
Ⅱ 今天,我们应该向井深学习什么
50
2026-04-16
《日本企业家经营之道》
Ⅱ 今天,我们应该向井深学习什么 1. 以发挥人类与生俱来的能力为中心的知识创造与经营 科学是最人性的 创造知识的企业——索尼 井深的知识创造企业管理之道 将要失去知识创造场所的危机感 2. 思想的管理 人类自身管理偏离正轨的“丢失的20年” 逻辑性管理的界限 用思想创造未来 充满了思想的计划才能成就未来 3. 知识中的人性 重视非合理知...
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50
2025-06-17
《期权、期货及其他衍生产品》
第16章 雇员股票期权 雇员股票期权(employee stock option)是公司授予其雇员在本公司股票上的看涨期权。这些期权给予了雇员一份公司的财富。如果公司效益很好而使其股票价格超过执行价格,雇员可以通过行使期权,然后将所得股票按市场价格卖出而获益。 很多公司(尤其是高科技公司)认为吸引和挽留最优秀人才的唯一办法是给予他们很诱人的股票期权方案...
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50
2025-06-17
《投行笔记》
出资不实及其处理 IPO企业在历史沿革上的主要问题之一,即出资不实或不规范,包括出资不到位(不及时缴纳出资、未办理权证转移)、非现金资产未评估入账、以自有资产评估增值虚增注册资本、抽逃资本、无形资产评估值过高或者占比过大等。对于这类事项,主要把握如下几点: (1)资本不实的金额、比例、次数(问题情节)。 (2)是否涉及管理层和公司的诚信品质问题(问题...
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