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练习题 22.1 假定投资组合是由价值为100000美元的资产A与价值为100000美元的资产B所组成，假定两项资产的日波动率均为1%，两个资产回报的相关系数为0.3，投资组合5天展望期的99%VaR是多少？ 22.2 当利用模型构建法来计算VaR时，描述3种处理利率产品的不同方法。当采用历史模拟法时，你将如何对产品进行处理？ 22.3 一家金融机构... -
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作业题 3.24 假定现在是6月，某公司想在9月卖出5000桶原油，决定采用CME集团10月期货来对冲价格风险，期货是关于1000桶轻质无硫原油。公司采用的头寸是什么？在建立头寸以后，公司还会面临什么样的价格风险？ 3.25 某公司决定采用60份期货合约来对冲其白银头寸，每份期货合约都是关于5000盎司白银。在对冲平仓时，基差为每盎司0.20美元。以下... -
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练习题 2.1 说明未平仓合约数量与交易量的区别。 2.2 说明自营经纪人与佣金经纪人的区别。 2.3 假定你进入了1份纽约商品交易所的7月份白银期货合约的空头，在合约中你能够以每盎司17.20美元的价格卖出白银，期货规模为5000盎司白银。最初保证金为4000美元，维持保证金为3000美元。期货价格如何变动才会导致保证金的催付通知？你如果不满足保证... -
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9.2 OIS利率 如4.1节里解释的那样，联邦基金利率（Fed funds rate）是美国金融机构之间的无抵押隔夜拆借利率。经纪商通常促成借贷者与放贷者之间的交易，由经纪商所促成交易的加权平均利率（以交易规模作为权重）被称为有效联邦基金利率（effective federal funds rate）。其他国家也有与美国类似的体制，例如，英国由经纪商所... -
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作业题 2.27 交易员A进入3个月后以130万美元兑换100万欧元的期货多头；交易员B进入相应远期的多头。假设汇率（美元/欧元）在头两个月急剧下跌，然后在第3个月回升到1.3300美元/欧元。忽略每日结算，每个交易员的总盈利是多少？如果考虑每日结算的影响，哪个交易员的盈利更大？ 2.28 解释什么是未平仓量，为什么未平仓量通常在交割月之前的一个月中会... -
绿色GDP：为什么GDP会受质疑
绿色GDP：为什么GDP会受质疑 一天饭后去散步，为了某个数学模型的证明，两个青年争了起来。正在难分高下的时候，突然发现前面的草地上有一堆狗屎。甲就对乙说，如果你能把它吃下去，我愿意出5000万元。5000万元的诱惑可真不小，吃还是不吃呢？乙掏出纸笔，进行了精确的数学计算，很快得出了经济学上的最优解：吃！于是甲损失了5000万元，当然，乙的这顿加餐吃得也... -
4.6 动态评价指标如何使用？
4.6 动态评价指标如何使用？" level="2"> 4.6 动态评价指标如何使用？情景再现 净现值 净现值率 内部收益率 4.6 动态评价指标如何使用？" class="reference-link"> 4.6 动态评价指标如何使用？ 情景再现 净现值 净现值（记作NPV），是指在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的... -
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8.5 为什么会出现类型 至此，我们学习了如何用开和关的组合（比特列）来表示整数和小数。在一般人看来，整数 7 和小数 7.0 是一样的，但在计算机看来，整数和浮点数是完全不同的（图 8.11）。 图 8.11 浮点数 7.0 和整数 7 的比特列的差异 对于计算机来说，如果仅仅给定一串比特列，它是不知道这应该解释为整数还是浮点数的。因此，需要有... -
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作业题 26.26 当美元/英镑汇率在一年后高于1.5000时，衍生产品提供的收益为10000英镑，否则提供收益为0。当前美元/英镑汇率为1.4800，美元和英镑的无风险利率分别为每年4%及每年8%，美元/英镑汇率波动率为每年12%，这一衍生产品价值为多少美元？ 26.27 考虑以下上涨-敲出看涨期权：标的资产为无股息、当前价格为50美元的股票，期权执...